ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ Διδάσκων: Κλειούσης Ε. Ελευθέριος

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Η χρηματοοικονομική ανάλυση απαντάει στα θεμελιώδη ερωτήματα του υποψήφιου χρηματοδότη: Πόσα κεφάλαια απαιτούνται; Ποιες είναι οι πιθανότητες επιστροφής τους; Με ποια απόδοση;

Αυτή η βασική οικονομική πληροφόρηση συνοδεύεται από: Η ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΕΚΤΕΙΝΕΤΑΙ ΣΕ 3 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ: Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης: Τι έκανε η επιχείρηση όλο το χρόνο σε έσοδα, έξοδα και κέρδη. Ισολογισμός: Τι έχει η επιχείρηση στην κατοχή της και τι οφείλει. Κατάσταση Ταμειακών Ροών: Που ξόδεψε η επιχείρηση μετρητά και από πού τα βρήκε. Αυτή η βασική οικονομική πληροφόρηση συνοδεύεται από: Σημειώσεις και επεξηγήσεις της επιχείρησης για τις παραδοχές και τις εκτιμήσεις που περιλαμβάνονται στους τελικούς αριθμούς. Σημειώσεις του ορκωτού ελεγκτή που επιβεβαιώνει την ακρίβεια και τη συνέπεια των οικονομικών καταστάσεων (για μεγαλύτερες επιχειρήσεις).

Έσοδα-Έξοδα= Καθαρό Αποτέλεσμα (κέρδος “+” ή ζημιά “-”) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Τι έκανε η επιχείρηση όλο το χρόνο σε έσοδα, έξοδα και κέρδη. Η Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης καταγράφει όλα τα έσοδα, τα έξοδα και καταλήγει στο καθαρό αποτέλεσμα (κέρδος ή ζημιά) για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο (συνήθως έτος). Έσοδα-Έξοδα= Καθαρό Αποτέλεσμα (κέρδος “+” ή ζημιά “-”)

Τι έχει η επιχείρηση στην κατοχή της και τι οφείλει. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Τι έχει η επιχείρηση στην κατοχή της και τι οφείλει. Η επιχείρηση για να αναπτυχθεί έχει ανάγκη από Κεφάλαια. Οι πηγές των κεφαλαίων είναι: Το επιχειρηματικό κεφάλαιο που συνεισφέρουν οι μέτοχοι (Καθαρή θέση). Τα κεφάλαια που συγκεντρώνονται από τρίτους (πιστωτές) κατά τη λειτουργία της επιχείρησης (Υποχρεώσεις ή Παθητικό). Για να μπορεί η επιχείρηση να επιστρέψει τα κεφάλαια στους μετόχους και τους πιστωτές θα πρέπει να τα αξιοποιήσει, δηλαδή «να τα βάλει να δουλέψουν». Τα επενδύει, λοιπόν, σε περιουσιακά στοιχεία (Ενεργητικό). Ενεργητικό = Καθαρή θέση+ Παθητικό Καθαρή θέση= Ενεργητικό-Παθητικό

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (1 από 2) Που ξόδεψε η επιχείρηση μετρητά και από πού τα βρήκε. Η Κατάσταση Ταμειακών Ροών καταγράφει τις πηγές παροχής μετρητών και τις εστίες απορρόφησής τους. Η ροή μετρητών (Ταμειακή Ροή) διακρίνεται: Εισροές (π.χ., αύξηση κεφαλαίου, λήψη δανείου, πωλήσεις) Εκροές (π.χ., πληρωμή προμηθευτών, εξόφληση δανείων, πληρωμή εξόδων)

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (2 από 2) Οι Ταμειακές Ροές διακρίνονται σε: Λειτουργικές Ροές: Ροές μετρητών στην κύρια λειτουργία της επιχείρησης (στον παραγωγικό-εμπορικό της κύκλο). Επενδυτικές Ροές: Ροές μετρητών στην επενδυτική λειτουργία της επιχείρησης (στα επενδυτικά στοιχεία του ενεργητικού της). Χρηματοδοτικές Ροές: Ροές μετρητών στις σχέσεις της επιχείρησης με τους εξωτερικούς χρηματοδότες της (π.χ., μετόχους, τραπεζίτες). Συνολική Ταμειακή Ροή= Λειτουργική Ροή + Επενδυτική Ροή + Χρηματοδοτική Ροή

ΤΕΛΟΣ