Επιχειρηματικότητα και Καινοτομία ΙΙ Παρουσίαση Δρ. Δημήτρης Λαμπρούλης ΤΕΙ Λάρισας.

Χρηματοδότηση της επιχείρησης. Αντιγράφετε τα αριθμητικά στοιχεία κεφαλαιουχικών δαπανών στις καταστάσεις ισολογισμού και ταμειακών ροών. Επεξεργαστείτε τα αριθημητικά στοιχεία των αποτελεσμάτων χρήσης, μεταφέροντας εκεί όλα τα μη ταμειακά στοιχεία (προπληρωμές, δεδουλευμένα, κλπ) Έχετε στα χέρια σας ένα ισοσκελισμένο ισολογισμό, μια σαφή εικόνα της ταμειακής κατάστασης και μια βάση για την αποτίμηση της επιχείρησης σας.

Ο σύντομος δρόμος προς την χρηματοδότηση. Για να ενισχύσετε τις γνώσεις σας, ξεκινήστε κοιτάζοντας τη μακρά διαδικασία προβολής ισολογισμού και ταμειακών ροών από τους λογαριασμούς κεφαλαίου και αποτελεσμάτων χρήσης σας. Μην παραλείψετε αυτό το στάδιο εκτός αν είστε ήδη εξοικειωμένοι με τις μεθόδους. Αντιγράψετε τα έξοδα για πάγια στοιχεία και απόσβεση στις προβολές ισολογισμού και ταμειακών ροών. Δουλέψτε στον λογαριασμό αποτελεσμάτων χρήσης συνδυάζοντας οποιανδήποτε μη ταμειακές καταχωρήσεις (προπληρωμές, δεδουλευμένα, εισπρακτέα και πληρωτέα) στις προβολές ισολογισμού και ταμειακών ροών. Καταχωρήστε το ταμειακό πλεόνασμα ως χρηματικά διαθέσιμα και το έλλειμμα ως τραπεζικό δανεισμό ή κεφάλαιο. Αποτιμήστε την επιχείρηση με βάση τις μελλοντικές εισροές που έχετε προβλέψει. Αποφασίστε πως θα χρηματοδοτήσετε το έλλειμμα. Αποφασίστε αν τα αριθμητικά στοιχεία είναι αποδεκτά. Αν όχι, γυρίστε πίσω γι να αναθεωρήσετε τη στρατηγική και το εκτελεστικό σας σχέδιο.

Ισολογισμός και ταμειακές ροές, από ταμειακές δαπάνες. Ας υποθέσουμε ότι προβάλουμε τα εξής έξοδα για μισθούς Λογαριασμός εξόδων, ολόκληρος μήνας, Μισθοί. Ιούνιος Ιούλιος Αυγ Σεπτ Υποθέτουμε ότι οι μισθοί πληρώνονται μετρητοίς. Ιοσολογισμός λήξης μηνός (καμία καταχώρηση ακόμη) Ιούν – Ιουλ --- Αυγ-- Σεπτ -- Λογαριασμός εξόδων, ολόκληρος μήνας. Μισθοί , Ταμειακές ροές, ολόκληρος μήνας Μισθοί

Ισολογισμός και Ταμειακές ροές από δεδουλευμένα. Ας υποθέσουμε ότι έχετε συμφωνήσει να πληρώνετε κάθε Δεκέμβριο ένα ετήσιο μπόνους προσωπικού ίσο με έναν μισθό. Αυστηρά θα πρέπει να δείξετε το ένα δέκατο αυτού του μπόνους ως δεδουλευμένο έξοδο κάθε μήνα, ως εξής Λογαριασμός εξόδων, Ολόκληρος μήνας Οκτ 1000 Νομ 1000 Δεκ 1000 Ξεκινήστε από τα νούμερα Ιανουαρίου καταχωρήστε ένα αντίστοιχο δεδουλευμένο 1000 κάθε μήνα Μέχρι το Νοέμβριο τα δεδουλευμένα έχουν φτάσει τα δολάρια. Τον Δεκέμβριο το υπόλοιπο δεδουλευμένων των δολαριών + τα 1000 δολα σημαίνει χρέωση εξόδων για τον μήνα μας κάνει δολάρια σε μπόνους που πρέπει να καταβληθούν μετρητοίς.

Ισολογισμός και Ταμειακές ροές από δεδουλευμένα. Ισολογισμός λήξης μηνός Παθητικό, δεδουλευμένα μπόνους, Σεπ 9000, Οκτ 10000, Νοεμ 11000, Δεκ 0 Προσωρινή καταχώρηση, αλλαγή στον μήνα. Οκτ Νοεμ Δεκ Λογαριασμός εξόδων, ολόκληρος μήνας μπόνους υπαλλήλων Οκτ 1000 Νοε 1000 Δεκ 1000 Ταμειακές ροές, ολόκληρος μήνας Μπόνους υπαλλήλων

Ισολογισμός και ταμειακές ροές από πληρωμές. Κοιτάξτε μια προπληρωμένη δαπάνη. Το ενοίκιο γραφείου σας είναι 1000 δολάρια τον μήνα. Τον Ιούλιο πληρώνετε 3000 προκαταβολικά για του ημερολογιακούς μήνες Ιούλιο, Αύγουστο, Σεπτέμβριο. Έξοδα, ολόκληρος μήνας Ιούλ 1000 Αύγ 1000 Σεπ 1000 Μπορείτε να συμπληρώσετε τις συνέπειες στις ταμειακές ροές ως εξής. 1. Ξεκινώντας από τις ταμειακές ροές, καταχωρήστε την εκροή 3000 δολαριών στον Ιούνιο. Για να είστε πιστοί στις διαδικασίες διπλογραφίας, πρέπει να προσθέσετε ένα αντίστοιχο ποσό 3000 δολαριών στον λογαριασμό του ενεργητικού του ισολογισμού που λέγεται προπληρωμένα ενοίκια. 2. Στην συνέχεια πρέπει να αφαιρέσετε 1000 δολάρια από τα προπληρωμένα ενοίκια τον Ιούλιο, τον Αύγουστο και τον Σεπτέμβριο για να φανεί η αντίστοιχη χρέωση στον λογαριασμό εξόδων πληρωμένα ενοίκια γραφείου.

Ισολογισμός και ταμειακές ροές από πληρωμές. Η αλλαγή στον Ισολογισμό (η ροή) υπάρχει για να σας βοηθήσει να κατανοήσετε τι γίνεται. Η πρώτη γραμμή των αριθμών παρουσιάζει τα υπόλοιπα λήξης μηνός, ενώ όλα τα υπόλοιπα στοιχεία είναι μηνιαίες ροές. Ισολογισμός, λήξη μηνός Ενεργητικό, προπληρωμένα ενοίκια Μάιος 0, Ιούν 3000 Ιούλ 2000 Αυγ 1000 Σεπ 0 Λογαριασμός εξόδων, ολόκληρος μήνας πληρωμές ενοικίου γραφείου Μάιος έναρξη, Ιού Ιούλ – Αυγ- -- Σεπ ---

Ισολογισμός και ταμειακές ροές από κεφαλαιουχικές δαπάνες. Το παράδειγμα παρουσιάζει πως επιμερίζετε τις κεφαλαιουχικές δαπάνες στις προβολές του ισολογισμού και ταμειακών ροών. Χρησιμοποιώντας τα παραδείγματα του Κεφαλαίου 9 1. Τον Οκτώμβριο αγοράζετε μια πρέσα αξίας δολαρίων. 2. Έχει αναμενόμενη διάρκεια ζωής πέντε χρόνια (60 χρόνια) 3. Χρησιμοποιείτε τη μέθοδο σταθερής απόσβεσης. 4. Άρα, η απόσβεση είναι 2000 τον μήνα για 60 μήνες. Για τις συναλλαγές αυτές, οι προβολές κεφαλαιουχικών δαπανών για το χρόνο αυτό έχουν ως εξής. Σεπ 0 Οκτ Νοεμ 0 Δεκ 0 Πρόγραμμα απόσβεσης, ολόκληρος μήνας Σεπ --Οκτ 0 Νοεμ 2000 Δεκ 2000

Ισολογισμός και ταμειακές ροές από κεφαλαιουχικές δαπάνες. Η πίο εύκολη προσέγγιση είναι να αντιγράψετε τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και το πρόγραμμα απόσβεσης στον ισολογισμό (Θυμηθείτε ότι αυτές είναι αλλαγές ή ροές και ότι ο ισολογισμός δείχνει υπόλοιπα λήξης μηνός). Μπορείτε μετά να κάνετε τις αναγκαίες αντίστοιχες καταχωρήσεις. Η απόσβεση αντιστοιχείται στον λογαριασμό εξόδων (θυμηθείτε ότι την έχετε ήδη βάλει εδώ όταν κάνετε την πρόβλεψη εξόδων) Η κτήση αντιστοιχείται στον λογαριασμό ταμειακών ροών. Ορίστε πώς. Ισολογισμός, λήξης μηνός. Σεπ, Οκτ, Νοέμ, Δεκ. Πάγια στοιχεία μηχανήματος Προσωρινή καταχ, αλλαγή στον μήνα. Συσωρευτική απόσβεση, προσωρι κατχωρ αλλαγή στον μήνα Λογαριασμός εξόδων Ολόκληρος μηνας απόσβε-μηχ Ταμειακές ροές, ολόκληρ μήνα Αγορά μηχανήματος

Σύντομος δρόμος για τις ταμειακές ροές. Υπάρχει ένας σύντομος δρόμος για να αναπτύξουμε τις ταμειακές ροές. Τα περισσότερα έξοδα είναι άμεσα. Τα περισσότερα οργανικά έξοδα τα πληρώνετε όπως και όταν εμφανίζονται. Οι προπληρωμές και τα δεδουλευμένα αποτελούν συνήθως εξαίρεση. Αν θεωρήσετε την τελευταία γραμμή του λογαριασμού εξόδων σας ένδειξη των συνολικών ταμειακών ροών και κάνετε τις απαραίτητες προσαρμογές για πράγματα που δεν περιλαμβάνουν επί τόπου πληρωμή μετρητών, φτάνετε ανώδυνα στην πραγματική ταμειακή σας απαίτηση. Για παράδειγμα αν όλες οι δαπάνες σας έγιναν μετρητοίς εκτός από το ενοίκιο στο ισολογισμό και ταμειακές ροές θα μπορούσατε να εξάγετε την ταμειακή απαίτηση όπως φαίνεται παρακάτω.

Σύντομος δρόμος για τις ταμειακές ροές. Ισολογισμός, λήξη μηνόςΙουν. Ιουλ Αυγ Σεπ Ενεργητικό, προπληρωμένα ενοίκια Προσωρινή καταχώρηση Λογαριασμός εξόδων, ολόκλη μήνας. Μισθοί Πληρωμ ενοικίου γραφείου Άλλα έξοδα Σύνολο Ταμειακές ροές σχετικά με τα έξοδα, ολόκληρος μήνας. Συνολικά έξοδα από μεταφορά – – Προσαρμογή για πληρ ενοικείου Καθαρή απαίτηση ταμειακών ροών

Πόσο μακροπρόθεσμα είναι το μακροπρόθεσμα. Το κυκλοφορούν ενεργητικό και παθητικό αναφέρεται στο τρέχον έτος. Το μακροπρόθεσμο ενεργητικό και παθητικό αναφέρεται σε πληρωμές και ανάλωση που θα λάβει χώρα μετά τη λήξη του τρέχοντος έτους ή του κύκλου λειτουργιών. Μια φωτογραφία του ισολογισμού. Κυκλοφορούν ενεργητικό. Χρηματικά διαθέσιμα, αποθέματα, λογαριασμοί εισπρακτέοι, άλλα (προπληρωμένα έξοδα, καταθέσεις πληρωμένες...) Κυκλοφορούν παθητικό. Βραχυπρόθεσμα δάνεια, λήγοντα βραχυπρόθεσμα δάνεια, λογαριασμοί πληρωτέοι, άλλες (δεδουλευμένα έξοδα, οφειλόμενοι φόροι..) Μη κυκλοφορούν ενεργητικό. Επενδύσεις, πάγια στοιχεία (εργοστασιακές εγκαταστάσεις, μηχανήματα), Φυσικοί πόροι, άλλα στοιχεία (ευρεσιτεχνίες, υπεραξία...) Μη κυκλοφορούν παθητικό. Βραχυπρόθεσμα δάνεια και λοιποί δανεισμοί, ταμείο συνταξιοδότησης, Καθαρή θέση. Καταβεβλημένο μετοχικό κεφάλαιο, παρακρατηθέντα κέρδη.

Κυκλοφορούν ενεργητικό. Το κυκλοφορούν ενεργητικό αποτελείται από τα στοιχεία εκείνα που θα μετατραπούν σε μετρητά, θα πωληθούν ή θα αναλωθούν μέσα σε ένα χρόνο. Υπάρχουν τέσσερις κατηγορίες 1. Χρηματικά διαθέσιμα. 2. Λογαριασμοί εισπρακτέοι. 3. Αποθέματα. 4. Διάφορα.

Χρηματικά Διαθέσιμα. Αυτά περιλαμβάνουν νόμισμα, καταθέσεις απαίτησης, πιστοποιητικά καταθέσεων και άλλες καταθέσεις που λήγουν μέσα σε 90 μέρες. Μάλλον να αποφύγετε την πρόβλεψη αυτού του συνόλου πρίν αναπτύξετε τις προβολές των ταμειακών ροών σας. Γενικά πρέπει να είναι όσο το δυνατόν λιγότερα, ενώ ταυτόχρονα πρέπει να παρέχουν επαρκή υπόλοιπα κίνησης. Τα χρηματικά διαθέσιμα δεν παράγουν εισόδημα στην κανονική πορεία της επιχείρησης σας.

Λογαριασμοί εισπρακτέοι. Αυτό το έσοδο αναγνωρίζεται στον λογαριασμό αποτελεσμάτων χρήσεως, όπου δεν έχουν εισπραχθεί ακόμα χρήματα (θα πρέπει να αφαιρέσετε μια πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις). Βασικά το συνολικό υπόλοιπο των λογαριασμών εισπρακτέων αντανακλά τον χρόνο που μεσολαβεί μεταξύ της αναγνώρισης πωλήσεων και της είσπραξης πληρωμής.

Αποθέματα. Αυτά είναι οι πρώτες ύλες, τα προϊόντα προς επεξεργασία και τα έτοιμα προϊόντα που θα πουληθούν.

Δίαφορα. Η κατηγορία αυτή είναι συνήθως μικρή, αλλά μπορεί να είναι σημαντική για έναν νέο επιχειρηματία. Συνήθως αντιπροσωπεύει χρήματα δεσμευμένα σε πληρωμές που θα προτιμούσατε να μην είχατε κάνει. Προσπαθήστε να τις ελαχιστοποιήσετε. Δύο τέτοιες κατηγορίες για τις οποίες έχουμε ήδη μιλήσει είναι Οι προπληρωμές. Πρόκειται για προκαταβολικές πληρωμές αγαθών και υπηρεσιών, ενοίκιο, ασφάλιση, συνδρομές. Αν και ανήκουν στο κυκλοφορούν ενεργητικό, συχνά οι τραπεζίτες ή όποιος αποτιμά τον ισολογισμό σας τις αγνοεί επειδή είναι σε γενικές γραμμές μη ανακτήσιμες. Οι καταθέσεις καταβεβλημένες. Αυτά είναι επιστρεπτέα ποσά πληρωτέα κατά την ενοικίαση εγκαταστάσεων, μηχανημάτων, οχημάτων κλπ.

Μακροπρόθεσμο ενεργητικό. Υπάρχουν τέσσερις βασικές κατηγορίες μακροπρόθεσμου ενεργητικού. Συνήθως αναφέρονται όλες μαζί ως “πάγια στοιχεία” 1. επενδύσεις. 2. Πάγια στοιχεία. 3. Φυσικοί πόροι 4. άυλα στοιχεία. Επενδύσεις. Εδώ παρουσιάζετε τις μετοχές μειοψηφίας που έχετε σε άλλες εταιρείες. Η μειοψηφία δεν εννοείται κυριολεκτικά. Το αντίθετο είναι όταν ασκείτε κυρίαρχη επιρροή σε άλλη εταιρεία, οπότε η επένδυση δεν φαίνεται εδώ. Αντίθετα, θα ενοποιήσετε τους λογαριασμούς και θα έχετε έναν ενοποιημένο ισολογισμό που θα δείχνει τη συνολική αξία του κοινού ενεργητικού και παθητικού.

Μακροπρόθεσμο ενεργητικό. Πάγια στοιχεία, περιλαμβάνουν εδαφικές εκτάσεις, εγκαταστάσεις, μηχανήματα, εξοπλισμό κλπ, για τα οποία μιλήσαμε παραπάνω από αναλυτικά. Εμφανίζονται στο κόστος και την καθαρή αξία τους μετά την αφαίρεση της σωρευμένης απόσβεσης. Μεταφέρετε τα σύνολα για τα ποσά αυτά από την πρόβλεψη κεφαλαιουχικών δαπανών. Φυσικοί πόροι. Η αντιμετώπιση τους εξετάστηκε κατά την ανάλυση των πάγιων στοιχείων. Άλλα στοιχεία. Περιλαμβάνουν το κόστος έρευνας και ανάπτυξης, τις ευρεσιτεχνίες, τα πνευματικά δικαιώματα, τις άδειες και τις υπεραξίες.

Τρέχουσες υποχρεώσεις. Λογαριασμοί πληρωτέοι. Αντιπροσωπεύουν την περίοδο χάριτος που μπορείτε να κερδίσετε μεταξύ της αγοράς και της πληρωμής των αποθεμάτων, των προμηθειών ή άλλων υλικών. Βραχυπρόθεσμα δάνεια. Πρόκειται για βραχυπρόθεσμο δανεισμό- με εγγύηση συνήθως τα αποθέματα ή τους λογαριασμούς εισπρακτέους- από τράπεζες και εμπορικούς πιστωτές. Μακροπρόθεσμα χρέη που λήγουν την τρέχουσα περίοδο. Είναι οι υποχρεώσεις παλαιότερων δανεισμών σας που ήρθαν για να μείνουν.

Τρέχουσες υποχρεώσεις. Δίαφορα. Όπως και στο ενεργητικό, η κατηγορία δίαφορα δεν είναι πάντα τόσο ασήμαντη όσο φαίνεται. Καλύπτει κυρίως πληρωμές που ξέρετε ότι πρέπει να κάνετε, αλλά που δεν έχουν μπει ακόμα στις ταμειακές ροές σας. Ακολουθούν τρεις κατηγορίες Δεδουλευμένα έξοδα πληρωτέα. Είναι η αναγνώριση εξόδων που λήγουν αλλά δεν έχουν πληρωθεί ακόμα. Τα εξετάσαμε. Τα μακροπρόθεσμα δεδουλευμένα, όπως ότι έχει να κάνει με τις συντάξεις, ανήκουν-λογικά- στο μακροπρόθεσμο παθητικό. Πρόβλεψη φορολογίας. Ο εφοριακός αρπάζει συνήθως τα λεφτά σας σε κλάσματα του δευτερολέπτου, αλλά εσείς ξέρετε νωρίτερα ότι πρέπει να πληρώσετε, οπότε πρέπει να κάνετε μια πρόβλεψη εδώ. Καταθέσεις εισπραχθείσες. Αν παίρνετε επιστρεπτέες πληρωμές μετρητών από τους πελάτες, βάλτε τις εδώ. Τα χρηματικά ιδρύματα παίρνουν καταθέσεις με διαφορετική έννοια και έχουν ειδικές κατηγορίες καταθέσεων.

Μακροπρόθεσμο παθητικό. Μακροπρόθεσμα τραπεζικά δάνεια, τίτλοι, ομολογίες, υποθήκες. Αυτές οι πηγές πίστωσης μαζί με την έκδοση κεφαλαίου αποτελούν συνήθως την μεγαλύτερη πηγή δανειακής χρηματοδότησης. Υποχρεώσεις σύνταξης. Άλλη μια σημαντική καταχώρηση του μακροπρόθεσμου παθητικού είναι η πρόβλεψη συντάξεων- σε περιπτώσεις που δεν χρηματοδοτούνται( δηλ που δεν δημιουργείται ειδικό χρηματικό απόθεμα) Σε ορισμένες χώρες η νομοθεσία απαιτεί τη χρηματοδότηση των συντάξεων, διαφορετικά μπορεί να μην υπάρχουν χρηματικά διαθέσιμα για να πληρωθούν οι υποχρεώσεις όταν έρθει η ώρα. Στις περιπτώσεις που χρηματοδοτούνται, υπάρχει συνήθως μια λεκάνη μετρητά, από την οποία φαίνεται ότι αμαρτωλοί γενικοί διευθυντές δεν διστάζουν να σουφρώνουν.

Καθαρή θέση. Ίδια κεφάλαια. Τα χρήματα που βάζει στην επιχείρηση μια ατομική ή προσωπική επιχείρηση ή ένας μέτοχος καταγράφονται εδώ. Παρακρατηθέντα κέρδη. Τα κέρδη που δεν έχουν αποσυρθεί από τις ατομικές εταιρείες και τους εταίρους ή δεν έχουν κατανεμηθεί ως μερίσματα μπαίνουν στους λογαριασμούς ως παρακρατηθέντα κέρδη. Η αύξηση που παρατηρείται μεταξύ δύο ημερομηνιών ισολογισμών αντιπροσωπεύει τα καθαρά παρακρατηθέντα κέρδη για την περίοδο αυτή. Όπως έχουμε ήδη πεί, μπορεί να μην έχουν καμία σχέση με τα χρηματικά διαθέσιμα.