T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΟΣ ΣΧΕΔΙΑΣΜΟΣ ΧΡΗΣΗΣ ΤΩΝ ΛΙΜΕΝΙΚΩΝ ΧΩΡΩΝ – ΕΠΕΚΤΑΣΗ ΥΦΙΣΤΑΜΕΝΩΝ – ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΝΕΩΝ ΛΙΜΕΝΩΝ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΟ ΣΧΕΔΙΟ ΤΗΣ ΑΡΧΗΣ ΛΙΜΕΝΩΝ ΚΥΠΡΟΥ ΦΑΣΗ Γ Χρηματοοικονομική & Κοινωνικοοικονομική μελέτη Εισηγητής: Δρ. Γεώργιος Κ. Βαγγέλας Ιούνιος 2016
Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες Εισαγωγή ΠΑΡΑΔΟΧΕΣ Χρονική περίοδος αναφοράς τα 50 έτη. Περίοδος ανάλυσης έως το 2065 Έτος βάσης 2015 Επιτόκιο προεξόφλησης 4% σύμφωνα με τον Κανονισμό 1303/2013 της Ε.Ε. Εκταμιεύσεις ανάλογα Ανάλυση ανά έργο: Λιμένας Λεμεσού: Φάση Α’ Offshore Terminal & LNG Bunkering Station Φάση 2α και 2β Επέκταση Σ.ΕΜΠΟ. Λιμένας Βασιλικού Υποδομές για χύδην ξηρά και οχληρά φορτία
Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Λιμένας Λεμεσού Φάση Α’ – LNG Bunkering Station ΕΣΟΔΑ: Έσοδα από πλοία ανά κατηγορία πλοίου Λιμενικά δικαιώματα, πλοηγικά, δικαιώματα παραβολής, ρυμούλκηση, αποκομιδή σκυβάλων, υποδοχή αποβλήτων Έσοδα από πώληση LNG ΕΞΟΔΑ Κόστος κατασκευής / Κόστος λειτουργίας / Κόστος LNG Καθαρές Ταμειακές Ροές έως το 2065: -13.031.335 ευρώ Καθαρές Ταμειακές Ροές περιόδου 25 ετών (έως 2048): -14.575.819 ευρώ Φάση Α’ – Offhsore Terminal: Έσοδα από πλοία Έσοδα από διακίνηση φορτίων (φόρτωση-εκφόρτωση) Κόστος κατασκευής / Κόστος λειτουργίας Καθαρές Ταμειακές Ροές έως το 2065: 82.717.904 ευρώ Καθαρές Ταμειακές Ροές περιόδου 25 ετών (έως 2046): 33.557.102 ευρώ
Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Λιμένας Λεμεσού ΣΥΝΟΛΟ Α’ ΦΑΣΗΣ Καθαρές Ταμειακές Ροές έως το 2065: 69.686.568 ευρώ Καθαρά Παρούσα Αξία εξεταζόμενης περιόδου (2065): 7.298.922 ευρώ Ανάλυση ευαισθησίας: Ακραίες τιμές αλλαγών Μεγαλύτερες επιπτώσεις στο σενάριο αύξησης κόστους επένδυσης κατά 20% και στο σενάριο μείωσης εσόδων κατά 20% ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ Μειωμένα έσοδα από την εκμετάλλευση των έργων της Α’ φάσης. Οφείλεται εξ’ ολοκλήρου στα μικρά έσοδα από την εκμετάλλευση του LNG Bunkering Station: Περιορισμένη εφαρμογή στα πλοία Τεχνολογία σε πρώιμο στάδιο Επικέντρωση κυρίως σε μικρά σκάφη (επιβατικά, ρυμουλκά, βοηθητικά κτλ) Έλλειψη ενδιαφέροντος από ναυτιλιακές εταιρείες 3) Το έργο του LNG Bunkering Station θα μπορούσε να τύχει ευρωπαϊκής χρηματοδότησης. Ελλειμματικό έργο Ενδιαφέρον από ΕΕ για ανάπτυξη LNG Bunkering Stations Διαθέσιμα χρηματοδοτικά εργαλεία (π.χ. ΤΕΝ-Τ, Juncker Package, CEF).
Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Λιμένας Λεμεσού Φάση 2α’ και 2β’ – Επέκταση Σ.ΕΜΠΟ. ΕΣΟΔΑ: Έσοδα από πλοία Λιμενικά δικαιώματα, πλοηγικά, δικαιώματα παραβολής, ρυμούλκηση, αποκομιδή σκυβάλων, υποδοχή αποβλήτων Έσοδα από φορτία ανά τύπο φορτίου (εισαγωγές-εξαγωγές / transit) Διακίνηση, αποθήκευση ΕΞΟΔΑ Κόστος κατασκευής / Κόστος λειτουργίας Καθαρές Ταμειακές Ροές περιόδου 25 ετών (έως 2060 και 2065 αντίστοιχα): 2α : 345.633.145 ευρώ (65.412.864)/ 2β : 508.931.815 ευρώ (89.884.833) Καθαρά Παρούσα Αξία χωρίς επενδύσεις (σύνολο περιόδου αναφοράς): 677.719.098 ευρώ Καθαρά Παρούσα Αξία με επενδύσεις 2α + 2β (σύνολο περιόδου αναφοράς): 845.386.872 ευρώ Ανάλυση ευαισθησίας: Επηρεάζει αρνητικά το 2α η αύξηση του κόστους επένδυσης κατά 20% σε συνδυασμό με μείωση εσόδων 20% (ακραίο σενάριο) Αύξηση επιτοκίου κατά 1% το πλέον ευαίσθητο σενάριο για το 2β Σε όλα τα σενάρια του 2α και του 2β η ΚΠΑ είναι θετική
Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Λιμένας Βασιλικού ΕΣΟΔΑ: Έσοδα από πλοία πλοηγικά, δικαιώματα παραβολής, ρυμούλκηση, αποκομιδή σκυβάλων… Έσοδα από φορτία ανά τύπο φορτίου (άνθρακας, δημητριακά, ζωοτροφές, γαίες, scrap, αλάτι) – εισαγωγές-εξαγωγές / transit ΕΞΟΔΑ Κόστος κατασκευής / Κόστος λειτουργίας Καθαρές Ταμειακές Ροές περιόδου αναφοράς (έως 2065): 167.810.266 ευρώ Καθαρές Ταμειακές Ροές 25ετίας Α - Β φάσης: 6.505.298 ευρώ / -29.559.565 ευρώ Καθαρά Παρούσα Αξία χωρίς επενδύσεις (σύνολο περιόδου αναφοράς): 44.520.757 ευρώ Καθαρά Παρούσα Αξία με επενδύσεις Α- Β (25 έτη): -3.971.190 ευρώ / -35.032.624 ευρώ Καθαρά Παρούσα Αξία με επενδύσεις Α- Β (σύνολο περιόδου αναφοράς): 217.400 ευρώ / -26.366.842 ευρώ Ανάλυση ευαισθησίας: Επηρεάζει αρνητικά την Α’ και Β’ φάση η αύξηση του κόστους επένδυσης κατά 20% σε συνδυασμό με μείωση εσόδων 20% (ακραίο σενάριο) Σε όλα τα σενάρια του 2α και του 2β η ΚΠΑ είναι αρνητική (για περίοδο 25 ετών)
ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Λιμένας Ναυπηγοεπισκευών T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Λιμένας Ναυπηγοεπισκευών ΕΣΟΔΑ: Έσοδα από πλοία Ποσοστό από Ναυπηγοεπισκευαστικές εργασίες Έσοδα από χρήση χώρων Καθαρές Ταμειακές Ροές περιόδου αναφοράς (έως 2065): -65.930.395 Καθαρές Ταμειακές Ροές 25ετίας: -93.905.261 ευρώ Καθαρά Παρούσα Αξία (σύνολο περιόδου αναφοράς): -79.424.531 Καθαρά Παρούσα Αξία (25 έτη): -83.712.712 ευρώ Ανάλυση ευαισθησίας: Επηρεάζει αρνητικά το σενάριο αύξησης του κόστους επένδυσης κατά 20% σε συνδυασμό με μείωση εσόδων 20% Σε όλα τα σενάρια του 2α και του 2β η ΚΠΑ βαίνει μειούμενη (για περίοδο 25 ετών)
Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΣΥΝΟΨΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΛΥΣΗΣ T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΣΥΝΟΨΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΛΥΣΗΣ Επενδυτικό σχέδιο Καθαρές ταμειακές ροές (25 έτη) Καθαρές ταμειακές ροές (έως 2065) ΚΠΑ (25 έτη) ΚΠΑ (έως 2065) Σχόλια Λεμεσός Α’ ↑ ↓ Αρνητική η συνεισφορά του LNG Λεμεσός 2α και 2β Profit making activity Βασιλικό Α’ Βασιλικό Β’ Υπερβάλλουσα χωρητικότητα κατά τα πρώτα έτη λειτουργίας του έργου Ναυπ/σκευή Δυνατότητα ευρωπαϊκής χρηματοδότησης
ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΟΣΤΟΥΣ-ΟΦΕΛΟΥΣ ΚΟΣΤΗ Το κοινωνικοοικονομικό κόστος είναι ίσο με το κόστος της επένδυσης καθώς δεν αναμένονται σημαντικές επιπτώσεις στις περιοχές των έργων και στους κατοίκους των πέριξ περιοχών. Συνεπώς κοινωνικοοικονομικό κόστος προτεινόμενων επενδύσεων = 332.300.000 ευρώ + 1.004.017.409 ευρώ = 1.336.317.409 ευρώ ΟΦΕΛΗ Σκιώδες κόστος εργασίας (στοιχεία από ΣΥΚΔ για μέσο μισθό) = 16.900 ευρώ Input για τον υπολογισμό των ωφελειών από τη δημιουργία θέσεων εργασίας Έμμεσες οικονομικές επιπτώσεις (χρήση πίνακα Leontief για ΚΔ). Για κάθε 1.000.000 ευρώ προστιθέμενης αξίας συντηρούνται 20,7 θέσεις εργασίας. Προέρχονται από τα λειτουργικά έσοδα και το κόστος κατασκευής
Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Α’ φάση επενδυτικού σχεδίου Λεμεσού (25 έτη) ΚΟΣΤΗ 33.300.000 ευρώ (επένδυση) ΟΦΕΛΗ Συνολικές έμμεσες επιπτώσεις : 39.441.789 Άμεση και έμμεση απασχόληση: 32.556.920 Καθαρή Κοινωνική Ωφέλεια Τρέχουσες τιμές: 38.698.711 ΚΠΑ: 14.304.048 Όφελος/Κόστος = 1,56 Θέσεις εργασίας: 30 άμεσες και 19 έμμεσες
Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ 2α φάση επενδυτικού σχεδίου Λεμεσού (25 έτη) ΚΟΣΤΗ 58.600.000 ευρώ (επένδυση) ΟΦΕΛΗ Συνολικές έμμεσες επιπτώσεις : 173.889.510 Άμεση και έμμεση απασχόληση: 90.068.768 Καθαρή Κοινωνική Ωφέλεια Τρέχουσες τιμές: 205.358.278 ΚΠΑ: 34.476.861 Όφελος/Κόστος = 2,44 Δημιουργία σημαντικού αριθμού θέσεων εργασίας (50+247)
Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ 2β φάση επενδυτικού σχεδίου Λεμεσού (25 έτη) ΚΟΣΤΗ 35.700.000 ευρώ (επένδυση) ΟΦΕΛΗ Συνολικές έμμεσες επιπτώσεις : 207.314.506 Άμεση και έμμεση απασχόληση: 101.761.834 Καθαρή Κοινωνική Ωφέλεια Τρέχουσες τιμές: 273.376.339 ΚΠΑ: 36.514.907 Όφελος/Κόστος = 4,19 Θέσεις εργασίας: 50 άμεσες και 326 έμμεσες
Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Α’ φάση επενδυτικού σχεδίου Βασιλικού (25 έτη) ΚΟΣΤΗ 19.400.000 ευρώ (επένδυση) ΟΦΕΛΗ Συνολικές έμμεσες επιπτώσεις : 24.901.221 Άμεση και έμμεση απασχόληση: 40.145.194 Καθαρή Κοινωνική Ωφέλεια Τρέχουσες τιμές: 45.646.416 ΚΠΑ: 21.144.634 Όφελος/Κόστος = 2,39 Θέσεις εργασίας: 60 άμεσες και 11 έμμεσες
Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Β’ φάση επενδυτικού σχεδίου Βασιλικού (25 έτη) ΚΟΣΤΗ 78.300.000 ευρώ (επένδυση) ΟΦΕΛΗ Συνολικές έμμεσες επιπτώσεις : 73.672.458 Άμεση και έμμεση απασχόληση: 51.122.836 Καθαρή Κοινωνική Ωφέλεια Τρέχουσες τιμές: 46.495.295 ΚΠΑ: 8.991.252 Όφελος/Κόστος = 1,2 Θέσεις εργασίας: 60 άμεσες και 34 έμμεσες
Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Επενδυτικό σχέδιο ναυπηγοεπισκευαστικής εγκατάστασης (25 έτη) ΚΟΣΤΗ 107.000.000 ευρώ (επένδυση) ΟΦΕΛΗ Συνολικές έμμεσες επιπτώσεις : 74.651.016 Άμεση και έμμεση απασχόληση: 72.252.165 Καθαρή Κοινωνική Ωφέλεια Τρέχουσες τιμές: 39.903.181 ΚΠΑ: 12.126.951 Όφελος/Κόστος = 1,14 Θέσεις εργασίας: 90 άμεσες και 11 έμμεσες
Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Επένδυση Κοινων/κή ωφέλεια (ΚΠΑ) Θέσεις εργασίας (άμεσες) Θέσεις εργασίας ( έμμεσες) Λεμεσός Α’ 14.304.048 30 19 Λεμεσός 2α 34.476.861 50 247 Λεμεσός 2β 36.514.907 326 Βασιλικό Α’ 21.144.634 60 11 Βασιλικό Β’ 8.991.252 34 Ναυπηγοεπισκευή 12.126.951 90 ΣΥΝΟΛΟ 127.558.653 340 648
Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΕΥΧΑΡΙΣΤΟΥΜΕ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΡΟΣΟΧΗ ΣΑΣ T O U M A Z I S Διον. Τουμαζής & Συνεργάτες ΕΥΧΑΡΙΣΤΟΥΜΕ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΡΟΣΟΧΗ ΣΑΣ