Η παρουσίαση φορτώνεται. Παρακαλείστε να περιμένετε

Η παρουσίαση φορτώνεται. Παρακαλείστε να περιμένετε

財務工程 呂瑞秋著 1 第六章 隨機利率下零息債券的 評價 蒙地卡羅模擬與二項式模型. 財務工程 呂瑞秋著 2 理論基礎 風險中立評價 大數法則 中央極限定理.

Παρόμοιες παρουσιάσεις


Παρουσίαση με θέμα: "財務工程 呂瑞秋著 1 第六章 隨機利率下零息債券的 評價 蒙地卡羅模擬與二項式模型. 財務工程 呂瑞秋著 2 理論基礎 風險中立評價 大數法則 中央極限定理."— Μεταγράφημα παρουσίασης:

1 財務工程 呂瑞秋著 1 第六章 隨機利率下零息債券的 評價 蒙地卡羅模擬與二項式模型

2 財務工程 呂瑞秋著 2 理論基礎 風險中立評價 大數法則 中央極限定理

3 財務工程 呂瑞秋著 3 零息債券的評價方程式 連續時間的模型 不連續時間的模型

4 財務工程 呂瑞秋著 4 蒙地卡羅模擬於零息債券的評價 模擬一條在風險中立下利率的途徑 根據以上模擬的結果計算 ,此即 該途徑下的一個零息債券的樣本價值 重複以上兩步驟許多次後,計算所有樣本 價值的平均值

5 財務工程 呂瑞秋著 5 利率途徑的模擬 CIR 模型 Vasicek 模型 Merton 模型

6 財務工程 呂瑞秋著 6 二項式模型於零息債券的評價 : Merton 模型 利率風險中立過程 JR tree P=1/2 u=μΔt+σ(Δt) 1/2 ; d=μΔt-σ(Δt) 1/2

7 財務工程 呂瑞秋著 7 二項式模型於零息債券的評價 : Merton 模型 (Cont) rtrt r t +u r t +d r t +2u r t +u+d r t +2d 1/2 B20=1 B21=1 B22=1 B10=1/2(1+1) B11=1/2(1+1) B00=(1/2B10+1/2B11)

8 財務工程 呂瑞秋著 8 二項式模型於零息債券的評價 : Vasicek 模型 風險中立過程 CRR tree P = u=σ(Δt) 1/2 ; d=-σ(Δt) 1/2 r t+iΔt r t+iΔt +u r t+iΔt +d

9 財務工程 呂瑞秋著 9 二項式模型於零息債券的評價 : CIR 模型 風險中立過程 透過函數 轉換成 CRR tree for u=σ(Δt) 1/2 ; d=-σ(Δt) 1/2

10 財務工程 呂瑞秋著 10 二項式模型於零息債券的評價 : CIR 模型 (Cont) 透過函數 轉換 P= r t+iΔt =( x t+iΔt ) 2 /4 r+=r t+iΔt =( x t+iΔt +u) 2 /4 r-=r t+iΔt =( x t+iΔt +d) 2 /4


Κατέβασμα ppt "財務工程 呂瑞秋著 1 第六章 隨機利率下零息債券的 評價 蒙地卡羅模擬與二項式模型. 財務工程 呂瑞秋著 2 理論基礎 風險中立評價 大數法則 中央極限定理."

Παρόμοιες παρουσιάσεις


Διαφημίσεις Google