Χαρατσής Ευάγγελος | Διευθύνων Σύμβουλος, Beta Securities “Επενδύοντας σε μια αναδυόμενη αγορά με ώριμα χαρακτηριστικά ”

Πως φθάσαμε ως εδώ (Ι) 1 1

Πως φθάσαμε ως εδώ (ΙΙ) 2 2

Από το “Grexit” στο “Grecovery” +17,86% -65,50% +22,93% -35,62% -51,88% +33,43% +28,06% 2008 2007 2009 2010 2012 2011 2013 -90,7% +151,6% 3

Από ώριμη σε αναδυόμενη   01/01/2010 – 30/06/2012 30/06/2012 – 31/12/2013 Γενικός Δείκτης -72% +47% Απόδοση 10ετούς ΟΕΔ 33,6% 8,5% Στις 27 Νοεμβρίου του 2013 η Ελληνική αγορά υποβαθμίστηκε στις αναδυόμενες αγορές στην λίστα κατάταξης του MSCI. Στην λίστα των μετοχών που συμμετέχουν στον δείκτη περιλήφθησαν 10 μετοχές. Ο δείκτης καλύπτει 21 αγορές και περιλαμβάνει 824 εταιρίες. Η συνολική κεφαλαιοποίηση του δείκτη είναι 2,8 τρις ευρώ (31.12.2013) 4 4

Γιατί η Ελληνική αγορά έχει πλεονέκτημα έναντι των άλλων αναδυόμενων αγορών Πλεονεκτήματα: Σταθερό νόμισμα Μειωμένο κόστος εισόδου/εξόδου, αποφυγή ανεπιθύμητων διακυμάνσεων Οργανωτική δομή και λειτουργία της αγοράς Ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών Εποπτεία και κανόνες με βάση τις οδηγίες της Ε.Ε. Συμβατότητα με CESR, Ευρωπαϊκό διαβατήριο εταιριών Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα Εφαρμογή από το 2004 (IFRS), δημοσίευση ανά τρίμηνο Κανόνες Εταιρικής διακυβέρνησης σε εταιρίες μεγάλης κεφαλαιοποίησης Διάκριση εξουσιών, Κωδικοποίηση Αγορά Παραγώγων Αντιστάθμιση κινδύνου, μόχλευση, Warrants Μειονεκτήματα: Μικρότεροι ρυθμοί ανάπτυξης στην οικονομία από άλλες ανταγωνιστικές αναδυόμενες αγορές Αυξημένη μεταβλητότητα 5

Στρατηγικοί Επενδυτές Πριν το 2012 Μετά το 2012 6

Ενδιαφέρον ξένων επενδυτών - Καταλύτες Πεδίο ενδιαφέροντος Καταλύτες Αποκρατικοποιήσεις Real Estate Τουρισμός Υποδομές Εξαγωγικές Εταιρίες Εταιρικά Ομόλογα Distressed loan portfolios Αυξημένο ενδιαφέρον από ξένους και έλληνες επενδυτές Οι περισσότερες ελληνικές αξίες παραμένουν υποτιμημένες Ελκυστικές αποδόσεις και προοδευτική μείωση ρίσκου Επανεκκίνηση χρηματοδότησης από ελληνικές τράπεζες Μείωση του ασφάλιστρου κινδύνου για την χώρα Έξοδος της Ελλάδας στις αγορές 7

Χαρατσής Ευάγγελος | Διευθύνων Σύμβουλος, Beta Securities “Επενδύοντας σε μια αναδυόμενη αγορά με ώριμα χαρακτηριστικά ” Ευχαριστούμε πολύ The above report was issued by BETA SECURITIES SA for informative purposes and only for the use of its intended recipients. The above report is not intended for distribution or reproduction, in whole or in part without the permission of BETA SECURITIES. The material included in the report is based on public information believed to be reliable, yet, BETA SECURITIES cannot guarantee in any way its correctness or accuracy. The report is published only for information purposes and is not to be considered as an offer to buy or sell securities or financial instruments. BETA SECURITIES does not accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this document or its contents. BETA SECURITIES may have or had, for their own account, positions related to the material discussed above, For any additional information, regarding the material of the current report, please contact BETA SECURITIES.