ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΣΧΕΔΙΩΝ

Slides:



Advertisements
Παρόμοιες παρουσιάσεις
GB ( ) 5 1 ( ) ( ) ( /cm 2 ) 0.2 /30min·φ90 (5 /m 3 ) 0.4 /30min·φ90 (10 /m 3 ) /30min·φ90 (25 /m 3 )
Advertisements

Σύντομη Παρουσίαση Σίσκος Δημήτριος Οκτώβριος 2007.
© 2002 Thomson / South-Western Slide 2-1 Κεφάλαιο 2 Διαγράμματα και Γραφήματα Περιγράφικής Στατιστικής.
Μάρτιος 2011 Βαρόμετρο ΕΒΕΘ - Καταναλωτές. “Η καθιέρωση ενός αξιόπιστου εργαλείου καταγραφής του οικονομικού, επιχειρηματικού και κοινωνικού γίγνεσθαι.
Πρωτογενής έρευνα Hi5, μία μόδα για νέους;. Μεθοδολογία - εργαλεία Η έρευνα διενεργήθηκε με την μέθοδο της συλλογής ερωτηματολογίων, τα οποία και συμπληρώνονταν.
Αριθμητική με σφηνοειδείς αριθμούς Ν. Καστάνη
ΘΕΜΑΤΟΛΟΓΙΑ Η μόχλευση σε ανταγωνιστική και χωρίς φόρους οικονομία
Σεμινάριο Ανάλυσης Έργων Καθαρής Ενέργειας
Προϋπολογισμός & Εκτίμηση Διεθνών Επενδύσεων
Διαχείριση Έργου Οργάνωση, σχεδιασμός και προγραμματισμός έργων ανάπτυξης λογισμικού.
Ανάπτυξη Επιχειρηματικότητας: από την ιδέα στην υλοποίηση Δρ. Εμμανουήλ Αλεξανδράκης 28/05/2004.
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Το κόστος (ιδίων) κεφαλαίου των επιμέρους επενδυτικών σχεδίων μιας επιχείρησης Υπολογισμός του Κόστους Κεφαλαίου της επιχείρησης (WACC) Ισοδύναμο.
Νέος Επενδυτικός Νόμος Ανάπτυξη στην πράξη – Απάντηση στην κρίση
1 ΠΡΟΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΟΡΓΑΝΩΤΙΚΗ ΔΟΜΗ ΤΗΣ ΕΡΓΑΣΤΗΡΙΑΚΗΣ ΔΙΕΡΕΥΝΗΣΗΣ ΤΗΣ ΦΥΜΑΤΙΩΣΗΣ ΣΕ ΕΘΝΙΚΟ ΕΠΙΠΕΔΟ Ευάγγελος Μαρίνης Επίτιμος Διευθυντής Μικροβιολογικού.
3.0 ΠΑΘΗΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 3.2 ΠΥΚΝΩΤΕΣ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ.
16- 1 ΘΕΜΑΤΟΛΟΓΙΑ  Venture Capital  ΠΡΩΤΗ ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ (The Initial Public Offering)  ΑΛΛΕΣ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΕΣ ΕΚΔΟΣΗΣ –ΓΕΝΙΚΗ ΕΚΔΟΣΗ ΜΕΤΟΧΩΝ.
ΜΕΘΟΔΟΙ ΠΡΟΤΥΠΟΠΟΙΗΣΗΣ.  είναι ο αριθμός των θανάτων - από κάθε αιτία - που συνέβησαν και καταγράφηκαν μέσα σε ένα ημερολογιακό έτος ανά 1000 κατοίκους.
F.B.S. Η Διοίκηση του Επιμελητηρίου Καβάλας και η εταιρία “F.B.S. Δρ. ΔΗΜ. ΚΑΜΠΟΥΡΗΣ &ΣΥΝΕΡΓΑΤΕΣ” Σας καλωσορίζουν στην παρουσίαση της μελέτης με.
ΘΕΜΑΤΑ Θεωρία Χαρτοφυλακίου κατά Markowitz
Page  1 Ο.Παλιάτσου Γαλλική Επανάσταση 1 ο Γυμνάσιο Φιλιππιάδας.
ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΙΚΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ;
© GfK 2012 | Title of presentation | DD. Month
-17 Προσδοκίες οικονομικής ανάπτυξης στην Ευρώπη Σεπτέμβριος 2013 Δείκτης > +20 Δείκτης 0 a +20 Δείκτης 0 a -20 Δείκτης < -20 Σύνολο στην Ευρωπαϊκή Ένωση:
+21 Προσδοκίες οικονομικής ανάπτυξης στην Ευρώπη Δεκέμβριος 2013 Δείκτης > +20 Δείκτης 0 να +20 Δείκτης 0 να -20 Δείκτης < -20 Σύνολο στην Ευρωπαϊκή Ένωση:
Γραφήματα & Επίπεδα Γραφήματα
Γραμμικός Προγραμματισμός
Θεωρία Κεφαλαιακής Διάρθρωσης: Το Υπόδειγμα Κόστους-Οφέλους
Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Ομίλου Γ’ τρίμηνο & Εννιάμηνο 2003.
Σχέση Απόδοσης- Κινδύνου στα Πλαίσια της Θεωρίας Χαρτοφυλακίου
Page 1 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΑΣ ΑΠΟΨΕΩΝ ΚΑΙ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΙΣΜΩΝ ΚΟΡΥΦΑΙΩΝ ΣΤΕΛΕΧΩΝ ΤΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΑΓΟΡΑΣ Εμείς δεν βλέπουμε ένα απλό σχεδιάγραμμα. Βλέπουμε τον τρόπο.
Αποτελέσματα μετρήσεων σύστασης σώματος
Κόστος Κεφαλαίου και Αξιολόγηση Επενδύσεων σε Καθεστώς Κινδύνου
Copyright © 2006 by The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved 7- 1 McGraw-Hill/Irwin ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΚΑΙ ΑΠΟΔΟΣΗ  Η Ιστορία της Κεφαλαιαγοράς  Μετρώντας.
Αποτίμηση Ομολόγων και Μετοχών
Βαρόμετρο ΕΒΕΘ Μάρτιος “Η καθιέρωση ενός αξιόπιστου εργαλείου καταγραφής του οικονομικού, επιχειρηματικού και κοινωνικού γίγνεσθαι του Νομού Θεσσαλονίκης”
Βαρόμετρο ΕΒΕΘ Μάρτιος “Η καθιέρωση ενός αξιόπιστου εργαλείου καταγραφής του οικονομικού, επιχειρηματικού και κοινωνικού γίγνεσθαι του Νομού Θεσσαλονίκης”
+14 Σεπτέμβριο 2014 Δείκτης > +20 Δείκτης 0 να +20 Δείκτης 0 να -20 Δείκτης < -20 Συνολικά της ΕΕ: +1 Δείκτης > +20 Δείκτης 0 να +20 Δείκτης 0 να -20 Δείκτης.
Βαρόμετρο ΕΒΕΘ Σεπτέμβριος “Η καθιέρωση ενός αξιόπιστου εργαλείου καταγραφής του οικονομικού, επιχειρηματικού και κοινωνικού γίγνεσθαι του Νομού.
Εκτίμηση με Απλά Δείγματα
13- 1 ΚΙΝΗΤΡΑ ΣΥΓΚΡΟΥΣΕΙΣ ΣΥΜΦΕΡΟΝΤΩΝ ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΑΠΟΔΟΤΙΚΟΤΗΤΑ  Κίνητρα και Αμοιβές Στελεχών  Μέτρηση και Ανταμοιβή της Αποδοτικότητας: Υπολειμματικά.
Βαρόμετρο ΕΒΕΘ Μάρτιος “Η καθιέρωση ενός αξιόπιστου εργαλείου καταγραφής του οικονομικού, επιχειρηματικού και κοινωνικού γίγνεσθαι του Νομού Θεσσαλονίκης”
Αξιολόγηση Επενδύσεων στη Γεωργία (διάλεξη 5η)
ΕΚΠΑΙΔΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΑΡΜΟΓΗ ΚΑΙΝΟΤΟΜΩΝ ΜΕΘΟΔΩΝ ΠΡΑΚΤΙΚΗΣ ΔΙΔΑΣΚΑΛΙΑΣ ΣΤΟΥΣ ΤΟΜΕΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ & ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ 3. ΤΟ ΣΕΝΑΡΙΟ.
Εργαστήριο Δασικής Διαχειριστικής & Τηλεπισκόπησης Ασκήσεις Δασικής Διαχειριστικής Ι Διδάσκων Δημήτριος Καραμανώλης, Επίκουρος Καθηγητής Άσκηση 4.
Συνολική Ζήτηση Εθνικό Εισόδημα Εθνικό Προϊόν Εθνική Δαπάνη
ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗ ΚΑΙ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΓΕΩΡΓΙΑ
ΥΔΑΤΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗ
Βαρόμετρο ΕΒΕΘ - Καταναλωτές Μάρτιος “Η καθιέρωση ενός αξιόπιστου εργαλείου καταγραφής του οικονομικού, επιχειρηματικού και κοινωνικού γίγνεσθαι.
Τα προϊόντα της EmGoldEx Τα προϊόντα της EmGoldEx Ράβδοι χρυσού 24k καθαρότητας 999,9 απο 1 έως 100 γραμμάρια Όλες οι ράβδοι χρυσού είναι πιστοποιημένες.
ΣΚΕΛΕΤΟΣ ΜΑΘΗΜΑΤΟΣ Παρουσίαση για το μάθημα “Στρατηγική και Οικονομική των Π.Σ.” Καραμιχάλη Ιφιγένεια Κολλιάρου Μαρία-Ελένη.
ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΠΑΝΑΓΟΠΟΥΛΟΣ1 Ανάλυση Λογιστικών γεγονότων Ο Ισολογισμός της ατομικής ε π ιχείρησης Α έχει σε ευρώ : Άσκηση.
Δομές Αναζήτησης TexPoint fonts used in EMF. Read the TexPoint manual before you delete this box.: AA A A A Θέλουμε να υποστηρίξουμε δύο βασικές λειτουργίες:
+19 Δεκέμβριος 2014 Δείκτης > +20 Δείκτης 0 έως +20 Δείκτης 0 έως -20 Δείκτης < -20 Συνολικά της ΕΕ: +5 Δείκτης > +20 Δείκτης 0 έως +20 Δείκτης 0 έως -20.
ΒΑΣΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΕΝΝΟΙΕΣ
Βαρόμετρο ΕΒΕΘ Σεπτέμβριος “Η καθιέρωση ενός αξιόπιστου εργαλείου καταγραφής του οικονομικού, επιχειρηματικού και κοινωνικού γίγνεσθαι του Νομού.
Κοινωνικοοικονομική Αξιολόγηση Επενδύσεων Διάλεξη 1η
ΝΕΚΡΟ ΣΗΜΕΙΟ (Break-even point)
Προγραμματισμός Επενδύσεων Κεφαλαίου (ΠΕΚ) Εύρεση, ανάλυση, σύγκριση και ιεράρχηση μακροπρόθεσμων επενδυτικών προγραμμάτων Δύο βασικά χαρακτηριστικά Υψηλό.
ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ Επιμέλεια: Ειρήνη Μανωλοπούλου, Διδάκτωρ Οικονομικών Επιστημών, Διδάσκουσα Τμήματος Διοίκησης Επιχειρήσεων Πατρών σύμφωνα με το Π.Δ.
Τι είναι Χρηματοδοτική Διοίκηση;...τομέας των χρηματοοικονομικών ο οποίος ασχολείται κυρίως με τη διοίκηση μιας επιχείρησης Βασικές Χρηματοοικονομικές.
ΒΑΣΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ – ΑΝΑΛΥΣΗ ΝΕΚΡΟΥ ΣΗΜΕΙΟΥ Γ. Καμπουρίδης 9/26/ Βασικά Οικονομικά Μεγέθη - Ανάλυση Νεκρού Σημείου.
Αξιολόγηση επενδύσεων Ενότητα 8: Μέθοδοι αξιολόγησης επενδύσεων Ι Ανοικτά Ακαδημαϊκά Μαθήματα στο ΤΕΙ Ιονίων Νήσων Το περιεχόμενο του μαθήματος διατίθεται.
Κίνδυνος και Προϋπολογισμός Επενδύσεων Κεφαλαίου
Κίνδυνος και ΠΕΚ Έως τώρα υποθέταμε ότι οι ταμειακές ροές είναι βέβαιες, δεν ενέχουν κάποιον κίνδυνο Στην πραγματικότητα οι ταμειακές ροές ενός επενδυτικού.
Σημείο εξίσωσης (Break Even Point)
Χρηματοδοτική Διοίκηση
Ενότητα No 3: Οικονομική Διαχείριση πολύ μικρών επιχειρήσεων
Δένδρα αποφάσεων (Decision trees)
Ανάλυση Αβεβαιότητας Ν.Μ. 40_Νεκρό Σημείο.
Δένδρα αποφάσεων (Decision trees)
Μεταγράφημα παρουσίασης:

ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΣΧΕΔΙΩΝ Ανάλυση Ευαισθησίας Ανάλυση Νεκρού Σημείου Προσομοίωση Monte Carlo Επιχειρησιακή Ευελιξία, Επιχειρηματικά Δικαιώματα (Real Options) και Δένδρα Αποφάσεων

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΤΗΣ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΑΣ Ανάλυση Ευαισθησίας (Sensitivity Analysis) αναλύονται οι επιδράσεις μεταβολών στις πωλήσεις τα κόστη κλπ στην αξία ενός Ε.Σ. Ανάλυση Σεναρίου (Scenario Analysis) αναλύεται η μεταβολή στην αξία ενός σχεδίου υπό το καθεστώς εναλλακτικών υποθέσεων. Ανάλυση Νεκρού Σημείου Εύρεση του επιπέδου των πωλήσεων ή άλλης μεταβλητής στο οποίο τα κέρδη είναι μηδέν. 6

Sensitivity Analysis Παράδειγμα έστω οι εκτιμήσεις για τις ταμειακές ροές της Otobai Motor για το ΕΣ Scooter. Να υπολογίσετε την ΚΠΑ του ΕΣ για κάθε μεταβολή στις συνιστώσες των ταμειακών ροών, χρησιμοποιώντας σαν κόστος κεφαλαίου 10%. Υποθέστε ότι όλες οι άλλες μεταβλητές μένουν σταθερές εκτός αυτής που μεταβάλλεται ( μία κάθε φορά). 7

Sensitivity Analysis OTOBAI SCOOTER NPV= 3.43 billion Yen 8

Sensitivity Analysis OTOBAI Πιθανά Αποτελέσματα 9

Sensitivity Analysis Example - continued NPV για το Αισιόδοξο Σενάριο για το Μέγεθος της Αγοράς NPV= +5.7 bil yen 10

Sensitivity Analysis Πιθανά NPV (Δις Yen) 11

NPV Break Even Analysis 400 200 19.6 Break even NPV=0 PV Δις (Yen) PV Εκροών Scooter, 000’s 85 200

Break Even Analysis Το λογιστικό νεκρό σημείο είναι μικρότερο αλλά λάθος. Γιατί; 60 40 20 Πωλήσεις Break even Κέρδη =0 Λογιστικά έσοδα και κόστη (Yen) Billions Κόστη Πωλήσεις scooter 000’s 60 200

Προσομοίωση Monte Carlo Διαδικασία Μοντελοποίησης Βήμα 1: Μοντελοποίηση του Επενδυτικού Σχεδίου Βήμα 2: Προσδιορισμός Πιθανοτήτων για τα Λάθη των Προβλέψεων Βήμα 3: Υπολογισμός της κατανομής των Ταμειακών Ροών και της ΚΠΑ

Monte Carlo Simulation

Δένδρα Αποφάσεων, Επιχειρηματικά (Πραγματικά) Δικαιώματα και η Ευελιξία στα Επενδυτικά Σχέδια Δένδρα Αποφάσεων – Διαγράμματα συνδεδεμένων αποφάσεων και πιθανά αποτελέσματα. Τα Δ.Α. βοηθούν τις επιχειρήσεις στον καθορισμό των κομβικών επιλογών τους (Options) συνδέοντας τις με τα πιθανά αποτελέσματα. Η επιλογές (Options) για αποφυγή ζημίας ή τον προσπορισμό μεγαλύτερου κέρδους έχουν αξία για την επιχείρηση. Η δυνατότητα για δημιουργία επιλογών (ευελιξίας) εμπεριέχει αξία που αποτιμάται στην αγορά. 19

Δένδρα Αποφάσεων ΕΠΙΤΥΧΙΑ ΠΙΛΟΤΙΚΟΥ ΠΙΛΟΤΙΚΟ (ΕΠΕΝΔΥΣΗ $200,000) ΥΛΟΠΟΙΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ NPV=$2million ΑΠΟΤΥΧΙΑ ΤΕΛΟΣ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΟΣ NPV=0 ΟΧΙ ΠΙΛΟΤΙΚΟ NPV=0

ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ (ΠΡΑΓΜΑΤΙΚΑ) ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΕΠΙΛΟΓΗ (ΔΙΚΑΙΩΜΑ) ΕΠΕΚΤΑΣΗΣ ΔΙΚΑΙΩΜΑ ΕΓΚΑΤΑΛΕΙΨΗΣ ΔΙΚΑΙΩΜΑ ΑΝΑΒΟΛΗΣ ΕΥΕΛΙΚΤΕΣ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ (ΠΑΡΑΓΩΓΙΚΗ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑ) 19

Decision Trees -550 NPV= ? Turboprop or -250 NPV= ? Piston 960 (.8) 220(.2) 930(.4) 140(.6) 800(.8) 100(.2) 410(.8) 180(.2) 220(.4) 100(.6) +150(.6) +30(.4) -550 NPV= ? Turboprop -150 +100(.6) +50(.4) or -250 NPV= ? Piston

Decision Trees -550 NPV= ? Turboprop or -250 NPV= ? Piston 960 (.8) 220(.2) 930(.4) 140(.6) 800(.8) 100(.2) 410(.8) 180(.2) 220(.4) 100(.6) 812 456 660 364 148 +150(.6) +30(.4) -550 NPV= ? Turboprop -150 +100(.6) +50(.4) or -250 NPV= ? Piston

Decision Trees -550 NPV= ? Turboprop or -250 NPV= ? Piston 960 (.8) 220(.2) 930(.4) 140(.6) 800(.8) 100(.2) 410(.8) 180(.2) 220(.4) 100(.6) 812 456 660 364 148 +150(.6) +30(.4) -550 NPV= ? Turboprop -150 +100(.6) +50(.4) or -250 NPV= ? Piston

Decision Trees -550 NPV= ? Turboprop or -250 NPV= ? Piston 960 (.8) 220(.2) 930(.4) 140(.6) 800(.8) 100(.2) 410(.8) 180(.2) 220(.4) 100(.6) 812 456 660 364 148 +150(.6) +30(.4) -550 NPV= ? Turboprop *450 -150 +100(.6) +50(.4) or 331 -250 NPV= ? Piston

Decision Trees -550 NPV= ? Turboprop or -250 NPV= ? Piston 960 (.8) 220(.2) 930(.4) 140(.6) 800(.8) 100(.2) 410(.8) 180(.2) 220(.4) 100(.6) NPV=888.18 812 456 660 364 148 +150(.6) +30(.4) -550 NPV= ? NPV=444.55 Turboprop *450 -150 NPV=550.00 +100(.6) +50(.4) or 331 -250 NPV= ? NPV=184.55 Piston

Decision Trees -550 NPV= ? Turboprop or -250 NPV= ? Piston 960 (.8) 220(.2) 930(.4) 140(.6) 800(.8) 100(.2) 410(.8) 180(.2) 220(.4) 100(.6) NPV=888.18 812 456 660 364 148 +150(.6) 710.73 +30(.4) -550 NPV= ? NPV=444.55 Turboprop *450 -150 NPV=550.00 +100(.6) 403.82 +50(.4) or 331 -250 NPV= ? NPV=184.55 Piston

Decision Trees Turboprop -550 NPV=96.12 or Piston -250 NPV=117.00 960 (.8) 220(.2) 930(.4) 140(.6) 800(.8) 100(.2) 410(.8) 180(.2) 220(.4) 100(.6) NPV=888.18 812 456 660 364 148 +150(.6) 710.73 +30(.4) Turboprop -550 NPV=96.12 NPV=444.55 *450 -150 NPV=550.00 +100(.6) 403.82 +50(.4) or Piston 331 -250 NPV=117.00 NPV=184.55

Decision Trees Turboprop -550 NPV=96.12 or Piston -250 NPV=117.00 960 (.8) 220(.2) 930(.4) 140(.6) 800(.8) 100(.2) 410(.8) 180(.2) 220(.4) 100(.6) NPV=888.18 812 456 660 364 148 +150(.6) 710.73 +30(.4) Turboprop -550 NPV=96.12 NPV=444.55 *450 -150 NPV=550.00 +100(.6) 403.82 +50(.4) or Piston 331 -250 NPV=117.00 NPV=184.55

Web Resources Web Links www.jaxworks.com www.decisioneering.com Click to access web sites Internet connection required www.jaxworks.com www.decisioneering.com www.kellogg.northwestern.edu/