ΧΡΗΜΑ ΠΙΣΤΗ ΤΡΑΠΕΖΕΣ.

Παρουσίαση με θέμα: "ΧΡΗΜΑ ΠΙΣΤΗ ΤΡΑΠΕΖΕΣ."— Μεταγράφημα παρουσίασης:

1 ΧΡΗΜΑ ΠΙΣΤΗ ΤΡΑΠΕΖΕΣ

2 Κατάργηση του συστήματος των σταθερών
ΤΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΠΟΥ ΣΥΝΕΒΑΛΑΝ ΣΤΙΣ ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΤΟΥ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΟΥ ΣΥΣΤΗΜΑΤΟΣ ΤΙΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΕΣ ΔΕΚΑΕΤΙΕΣ Κατάργηση του συστήματος των σταθερών συναλλαγματικών ισοτιμιών (σύστημα Breton Woods) Μεγάλης έκτασης απορρύθμιση/αποκανονικοποίηση (deregulation) και απελευθέρωση (liberalisation) στον τραπεζικό και χρηματοοικονομικό χώρο 1 Ποια γεγονότα συνετέλεσαν στις μεταβολές του διεθνούς χρηματοπιστωτικού συστήματος;

3 Η απελευθέρωση των αγορών και της προσφοράς προϊόντων και υπηρεσιών
ΟΙ ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ ΠΟΥ ΟΔΗΓΗΣΑΝ ΣΤΗΝ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΤΩΝ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Η απελευθέρωση των αγορών και της προσφοράς προϊόντων και υπηρεσιών Η δυνατότητα ελεύθερης τιμολόγησης των ανωτέρω προϊόντων στις αγορές 2 Ποιοι παράγοντες οδήγησαν στην ανάπτυξη των χρηματοοικονομικών κινδύνων;

4 ΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΟΥ ΝΕΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΟΥ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝΤΟΣ
Νέας μορφής χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί (που αναπτύσσονται διαρκώς) Οργανωμένες και εξωχρηματιστηριακές χρηματοπιστωτικές αγορές (που εξελίσσονται διαρκώς) Χρηματοπιστωτικά προϊόντα (που αναπτύσσονται και προσαρμόζονται στις ανάγκες των συμμετεχόντων στις αγορές) Χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι (που οφείλονται στην απελευθέρωση των αγορών) Χρηματοοικονομικά παράγωγα (που με σωστή αξιοποίηση μειώνουν τους αναλαμβανόμενους κινδύνους) Τεχνολογία και συστήματα πληρωμών (που επιτρέπουν τη γρήγορη επικοινωνία και μεταφορά προϊόντων και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών από αγορά σε αγορά σε τοπικό και διεθνές επίπεδο) 3 Ποια είναι τα στοιχεία του νέου χρηματοπιστωτικού περιβάλλοντος;

5 ΟΙ ΤΟΜΕΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ
Ο δημόσιος τομέας, που εκφράζεται από το Κράτος (δημόσιο) και τις δημόσιες επιχειρήσεις και οργανισμούς Ο ιδιωτικός τομέας, που περιλαμβάνει τα νοικοκυριά και τις ιδιωτικές επιχειρήσεις Στο σύγχρονο παγκοσμιοποιημένο περιβάλλον, κυρίαρχη επιλογή αποτελεί ο περιορισμός του δημοσίου και η επέκταση του ιδιωτικού τομέα. 4 Ποιοι είναι οι δύο κύριοι τομείς οικονομικής δραστηριότητας και τι περιλαμβάνει ο καθένας;

6 5 Ποιος είναι ο ρόλος του χρηματοπιστωτικού συστήματος;
Ο ΡΟΛΟΣ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΟΥ ΣΥΣΤΗΜΑΤΟΣ Οι οικονομικές μονάδες του ιδιωτικού και του δημοσίου τομέα, στο τέλος κάθε χρήσης ενδέχεται να εμφανίζουν θετικό υπόλοιπο (πλεόνασμα) ή αρνητικό υπόλοιπο (έλλειμμα). Οι πλεονασματικές μονάδες διαθέτουν αποταμιευμένα κεφάλαια, έχοντας συμφέρον να μην τα κρατήσουν αδρανή, αλλά να τα μεταβιβάσουν έναντι αμοιβής στις ελλειμματικές μονάδες ή σε μονάδες, των οποίων οι προβλεπόμενες εισροές υπολείπονται των αναμενόμενων εκροών. Ο ρόλος του χρηματοπιστωτικού συστήματος είναι η συγκέντρωση των πλεοναζόντων κεφαλαίων και η διοχέτευσή τους στις μονάδες που τα χρειάζονται για επενδυτικούς ή καταναλωτικούς σκοπούς. 5 Ποιος είναι ο ρόλος του χρηματοπιστωτικού συστήματος;

7 6 Ποια είναι τα χρηματοοικονομικά προϊόντα;
ΤΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ Τα χρηματοοικονομικά (ή χρηματοπιστωτικά) προϊόντα (ή μέσα) – financial instruments - είναι στοιχεία με τα οποία πραγματοποιείται η κατανομή των κεφαλαίων στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Ανάλογα με τις εξελίξεις, συνεχώς δημιουργούνται νέα. Μερικά από τα πιο γνωστά είναι: Ομολογίες (Bonds) Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (Treasury Bills) Πιστοποιητικά Καταθέσεων (Certifates of Deposits) Εμπορικά ή Βιομηχανικά Ομόλογα (Commercial Papers) Στεγαστικά Δάνεια (Mortgages) 6 Ποια είναι τα χρηματοοικονομικά προϊόντα;

8 7 Ποια προβλήματα δημιουργούνται στην άμεση χρηματοδότηση;
ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ ΠΟΥ ΔΗΜΙΟΥΡΓΟΥΝΤΑΙ ΣΤΗΝ ΑΜΕΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗ Στην άμεση χρηματοδότηση, η μεταφορά κεφαλαίων πραγματοποιείται με άμεση επικοινωνία και διαπραγμάτευση μεταξύ των πλεονασματικών και των ελλειμματικών μονάδων (αποταμιευτών και δανειζομένων). Η άμεση επικοινωνία και διαπραγμάτευση συχνά δεν είναι αποτελεσματική, διότι οι δύο πλευρές: δεν διαθέτουν τις απαιτούμενες γνώσεις και πληροφορίες (τεχνικές, νομικές, οικονομικές) δεν διαθέτουν τον απαιτούμενο χρόνο δεν είναι βέβαιο ότι θα καταλήξουν σε συμφωνία δεν διασφαλίζεται η φερεγγυότητα Η προσπάθεια για επίλυσης αυτών των προβλημάτων οδήγησε στην εμφάνιση και ανάπτυξη των χρηματοπιστωτικών οργανισμών (financial intermediaries). 7 Ποια προβλήματα δημιουργούνται στην άμεση χρηματοδότηση;

9 Η ΔΙΑΦΟΡΑ ΤΩΝ ΠΡΩΤΟΓΕΝΩΝ ΑΠΟ ΤΙΣ ΔΕΥΤΕΡΟΓΕΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ
Η ΔΙΑΦΟΡΑ ΤΩΝ ΠΡΩΤΟΓΕΝΩΝ ΑΠΟ ΤΙΣ ΔΕΥΤΕΡΟΓΕΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Οι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί δραστηριοποιούνται τόσο στις πρωτογενείς όσο και στις δευτερογενείς αγορές. Στις πρωτογενείς αγορές διαπραγματεύονται χρηματοοικονομικά προϊόντα που εμφανίζονται για πρώτη φορά. Στις δευτερογενείς αγορές διαπραγματεύονται υφιστάμενα χρηματοοικονομικά προϊόντα. 8 Ποια είναι η διαφορά των πρωτογενών από τις δευτερογενείς αγορές;

10 9α Τι είναι οι θεσμικοί επενδυτές;
ΟΙ ΘΕΣΜΙΚΟΙ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ 1/2 Οι θεσμικοί επενδυτές είναι εξειδικευμένοι οργανισμοί με βασικό αντικείμενο εργασιών και σημαντική δραστηριότητα, εκτός των άλλων, τη διαχείριση μεγάλου ύψους κεφαλαίων είτε για ίδιο λογαριασμό (ίδια κεφάλαια) είτε κεφάλαια για λογαριασμό τρίτων (ξένα κεφάλαια). Τοποθετούνται τόσο σε προϊόντα της χρηματαγοράς όσο και της κεφαλαιαγοράς, σε προϊόντα με μεγάλη μόχλευση και υψηλό κίνδυνο, όπως είναι τα παράγωγα. Κριτήρια για την επιλογή των τοποθετήσεών τους είναι ο κίνδυνος που επιθυμούν να αναλάβουν, η κεφαλαιακή τους επάρκεια και η ανάπτυξη προϊόντων αντιστάθμισης. 9α Τι είναι οι θεσμικοί επενδυτές;

11 ΟΙ ΘΕΣΜΙΚΟΙ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ 2/2
ΟΙ ΘΕΣΜΙΚΟΙ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ 2/2 Στην Ελλάδα, οι θεσμικοί επενδυτές έχουν οριστεί με απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και είναι: Τα πιστωτικά ιδρύματα Οι ασφαλιστικές εταιρείες με συγκεκριμένο ύψος ενεργητικού Τα ασφαλιστικά ταμεία Οι Ανώνυμες Εταιρείες Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων (ΑΕΔΑΚ) Οι Ανώνυμες Εταιρείες Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου (ΑΕΕΧ) Ανώνυμες Εταιρείες Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών (ΑΕΠΕΥ) 9β Ποιοι θεσμικοί επενδυτές έχουν οριστεί από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς;

12 10 Ποια είναι, κατά το ΔΛΠ 32, η έννοια του χρηματοπιστωτικού μέσου;
ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΜΕΣΑ 1/3 Σύμφωνα με το πρότυπο 32, το χρηματοπιστωτικό μέσο είναι μια σύμβαση, η οποία στον ένα αντισυμβαλλόμενο δημιουργεί ένα στοιχείο του ενεργητικού και επομένως θετικό άνοιγμα (θετική θέση) και στο δεύτερο αντισυμβαλλόμενο ένα στοιχείο του παθητικού και συνεπώς αρνητικό άνοιγμα (αρνητική θέση). Κάθε σύμβαση περιλαμβάνει πάντοτε δύο θέσεις: μία θετική (long position), την οποία κατέχει ο αντισυμβαλλόμενος που αποκτά ή δεσμεύεται να αποκτήσει στο μέλλον τον τίτλο ή το χρηματοπιστωτικό μέσο που αναφέρεται στο συμβόλαιο (επενδυτής) και μία αρνητική (short position), την οποία κατέχει ο αντισυμβαλλόμενος που εκδίδει, παραδίδει ή δεσμεύεται να εκδώσει και να παραδώσει στο μέλλον τον τίτλο ή το χρηματοπιστωτικό μέσο που αναφέρεται στο συμβόλαιο (δανειζόμενος) 10 Ποια είναι, κατά το ΔΛΠ 32, η έννοια του χρηματοπιστωτικού μέσου;

13 11 Ποια είναι τα χρηματοπιστωτικά μέσα του ενεργητικού;
ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΜΕΣΑ 2/3 Κατά το ΔΛΠ 32, τα χρηματοπιστωτικά μέσα του ενεργητικού είναι: Μετοχές άλλων επιχειρήσεων Συμβατικές απαιτήσεις για απόκτηση μετρητών ή άλλων χρηματοπιστωτικών μέσων ενεργητικού Συμβατικές απαιτήσεις για ανταλλαγή περιουσιακών στοιχείων Συμβατικό δικαίωμα που θα εκκαθαριστεί στα ίδια κεφάλαια της επιχείρησης (τράπεζας) 11 Ποια είναι τα χρηματοπιστωτικά μέσα του ενεργητικού;

14 12 Ποια είναι τα χρηματοπιστωτικά μέσα του παθητικού;
ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΜΕΣΑ 3/3 Κατά το ΔΛΠ 32, τα χρηματοπιστωτικά μέσα του παθητικού είναι: Συμβατικές υποχρεώσεις για παράδοση μετρητών ή χρηματοπιστωτικών μέσων Συμβατικές υποχρεώσεις για προνομιούχες μετοχές με δικαίωμα εξαγοράς Συμβατικές υποχρεώσεις για ανταλλαγή χρηματοπιστωτικών μέσων Σύμβαση που θα εκκαθαριστεί με μετοχές της επιχείρησης (τράπεζας) 12 Ποια είναι τα χρηματοπιστωτικά μέσα του παθητικού;

15 ΝΟΜΙΜΟΠΟΙΗΣΗ ΕΣΟΔΩΝ ΑΠΟ ΕΓΚΛΗΜΑΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ
Η μετατροπή ή η μεταβίβαση περιουσίας (ενσώματης ή άυλης) προερχόμενης από εγκληματικές δραστηριότητες με σκοπό την απόκρυψη ή τη συγκάλυψη της παράνομης προέλευσής της ή την παροχή συνδρομής σε ενεχόμενο στις δραστηριότητες αυτές, ώστε να αποφύγει τις έννομες συνέπειες των πράξεών του. Η απόκρυψη ή η συγκάλυψη της αλήθειας, όσον αφορά στη φύση, προέλευση, διάθεση, διακίνηση ή χρήση περιουσίας. Η απόκτηση, κατοχή, διαχείριση ή χρήση περιουσίας, εν γνώσει κατά το χρόνο της κτήσης ή της διαχείρισης, του γεγονότος ότι η περιουσία προέρχεται από εγκληματικές δραστηριότητες ή από πράξη συμμετοχής σε τέτοιες δραστηριότητες. 13 Να αναφέρετε ενδεικτικά διαδικασίες ή πράξεις που οδηγούν στη νομιμοποίηση εσόδων από εγκληματικές δραστηριότητες.

16 ΒΑΣΙΚΕΣ ΑΙΤΙΕΣ ΤΗΣ ΚΡΙΣΗΣ ΤΟΥ 1929
Η ατελής λειτουργία της οικονομίας της αγοράς Η απληστία πολλών φορέων της αγοράς Η επενδυτική δράση οργανωμένων οικονομικών συμφερόντων Η ανεπάρκεια των κρατικών λειτουργών να αντιληφθούν την κατάσταση Το ισχύον νομισματικό και συναλλαγματικό σύστημα (κανόνας χρυσού) Η υπερεπένδυση σε συνδυασμό με τη χαμηλή κατανάλωση Τα μεγάλα ανοίγματα των τραπεζών και οι καταστροφές που ακολούθησαν Για τους λόγους αυτούς, ένα από τα πρώτα μέτρα που ελήφθησαν ήταν ο διαχωρισμός της εμπορικής και της επενδυτικής τραπεζικής το 1931 με το νόμο Glass-Steagall Act. Ο νόμος αυτός αναιρέθηκε το 1980. 14 Ποιες είναι οι βασικές αιτίες της κρίσης του 1929;

17 .. Πώς ορίζεται η έννοια του χρήματος;
ΟΡΙΣΜΟΣ ΤΗΣ ΕΝΝΟΙΑΣ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΣ Ως χρήμα ορίζεται οτιδήποτε χρησιμοποιείται μέσα στις κοινωνίες ως μέσο συναλλακτικής πράξης (ή μέσο ανταλλαγής) και συνακόλουθα ως μονάδα μέτρησης της σχέσης (της αξίας) της ανταλλαγής και ως μέσο αποθεματοποίησης πλούτου. .. Πώς ορίζεται η έννοια του χρήματος;

18 .. Ποιες είναι οι λειτουργίες του χρήματος;
ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΕΣ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΣ Μέσο διενέργειας των οικονομικών συναλλαγών (κοινό μέσο ανταλλαγής) Η πιο σημαντική λειτουργία του χρήματος, αφού μετέτρεψε τον αντιπραγματισμό σε εγχρήματη οικονομία. Μονάδα μέτρησης της αξίας των αγαθών και υπηρεσιών Αφού αποτελεί κοινό παρονομαστή αναγωγής της αξίας όλων των αγαθών, γίνεται εργαλείο μέτρησης της αξίας των αγαθών. Μέσο αποθεματοποίησης πλούτου Αποτελεί την απόλυτη μορφή ρευστών διαθεσίμων. .. Ποιες είναι οι λειτουργίες του χρήματος;

19 ΔΙΑΦΟΡΑ ΠΕΡΙΕΚΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΠΑΡΑΣΤΑΤΙΚΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΣ
Το περιεκτικό χρήμα έχει νομισματική (χρηματική) αξία ακριβώς ίση με την αξία του ως αγαθού, δηλαδή την αξία χρήσης του: έμψυχα (δούλοι, γυναίκες, ζώα) και άψυχα (σιτάρι, λάδι, εργαλεία, όπλα, πολύτιμα μέταλλα). Το παραστατικό χρήμα έχει νομισματική (χρηματική) αξία μεγαλύτερη από την αξία του ως αγαθού, δηλαδή την αξία χρήσης του: χάρτινο χρήμα (αποδεικτικά κατάθεσης) .. Να δώσετε, με παραδείγματα, τη διαφορά μεταξύ περιεκτικού και παραστατικού χρήματος

20 ΤΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΤΟΥ ΣΥΓΧΡΟΝΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΣ
Ευρεία αποδοχή Διαιρετότητα (χωρίς απώλεια της αξίας του) Ανθεκτικότητα (στο χρόνο και στις καιρικές συνθήκες) Ευχρηστία Δυσκολία στην παραγωγή παράνομων αντιτύπων του Σταθερότητα αξίας … Ποια είναι τα χαρακτηριστικά του σύγχρονου χρήματος;

21 ΚΕΫΝΣΙΑΝΗ ΚΑΙ ΜΟΝΕΤΑΡΙΣΤΙΚΗ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ
Στην Κεϋνσιανή ανάλυση, ο μηχανισμός μετάδοσης των νομισματικών μεταβολών στη συνολική ζήτηση είναι έμμεσος, αφού μεσολαβεί το επιτόκιο. Στη Μονεταριστική προσέγγιση, ο μηχανισμός αυτός είναι άμεσος και αναλογικός. … Ποια είναι η διαφορά της κεϋνσιανής ανάλυσης από τη μονεταριστική προσέγγιση στο ζήτημα της ποσότητας του χρήματος;

22 ΤΡΑΠΕΖΙΚΟΣ ΠΟΛΛΑΠΛΑΣΙΑΣΤΗΣ
1/R Ισούται με 1/R, όπου R είναι το ποσοστό υποχρεωτικών ρευστών διαθεσίμων των τραπεζών. … Πως ορίζεται ο τραπεζικός πολλαπλασιαστής;

23 ΤΟ R ΩΣ ΜΕΣΟ ΑΣΚΗΣΗΣ ΝΟΜΙΣΜΑΤΙΚΗΣ ΠΟΛΙΤΙΚΗΣ
νομισματικής πολιτικής;

24 ΠΡΩΤΟΓΕΝΕΣ ΚΑΙ ΔΕΥΤΕΡΟΓΕΝΕΣ ΧΡΗΜΑ
Πρωτογενές χρήμα είναι τα χαρτονομίσματα (τραπεζογραμμάτια) και τα κέρματα. Το προνόμιο έκδοσής τους το έχει η Κεντρική Τράπεζα. Δευτερογενές είναι το «πρόσθετο» χρήμα που δημιουργείται μέσα στην οικονομία από το ίδιο το Τραπεζικό Σύστημα. Ονομάζεται επίσης Παράγωγο, Λογιστικό ή Τραπεζικό χρήμα και η πιο «ορατή» μορφή του είναι οι Καταθέσεις Όψεως στις εμπορικές τράπεζες. … Τι ονομάζεται πρωτογενές και τι δευτερογενές χρήμα; 24

25 ΟΙ ΟΡΙΣΜΟΙ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΣ Μ0, Μ1, Μ3 και Μ4
Μ0 = Τραπεζογραμμάτια και κέρματα που κυκλοφορούν έξω από το τραπεζικό σύστημα Μ1 = Μ0 + Καταθέσεις Όψεως του ιδιωτικού τομέα, που συνήθως κινούνται με επιταγές Μ3 = Μ1 + Καταθέσεις Ταμιευτηρίου και Προθεσμίας + Repos + Τραπεζικά Ομόλογα Μ4 = Μ3 + Έντοκα Γραμμάτια Δημοσίου + Βραχυχρόνια Ομόλογα Δημοσίου … Τι περιλαμβάνουν οι ορισμοί του χρήματος Μ0, Μ1, Μ3 και Μ4, κατά την ΕυρωπαΪκή Κεντρική Τράπεζα; 25