Louis plc Presentation

Παρουσίαση με θέμα: "Louis plc Presentation"— Μεταγράφημα παρουσίασης:

1 Louis plc Presentation
June 2008 Louis Group Presentation

2 Overview of the Louis Group
The Louis Group is a leading Hotel and Cruise operator The Louis Group is a diversified international group whose core competency stems from its 73 year history in the tourism industry. The Group’s activities cover the following key areas: Cruising - The Group conducts cruises across the globe, either under its own brand or through chartering of its vessels to third parties. The Group operates 11 vessels and has recently signed an agreement to purchase another 2 vessels. Hotels - The Group either owns or manages 21 Tourist Hotel units in Greece & Cyprus and 1 Hilton Hotel in Nicosia, Cyprus. Total number of hotel units 22.

3 Louis Group - Main Group Companies
Louis plc (LUI) - Listed in the Cyprus Stock Exchange (holding company) Louis Cruises Limited – Private subsidiary company operator of 11+2 cruise ships Louis Hotels Public Company Ltd Public non-listed subsidiary company (21 resort hotels and 1 city hotel, Hilton Park in Nicosia) Cyprus Tourism Development Public Company Ltd (CTDC) – Public non–listed associated company (owner of the Cyprus Hilton Hotel in Nicosia)

4 Ship Owning/operating
Existing Legal Structure (high level) Louis plc 100% Louis Cruises Ltd 99,8 % Louis Hotels plc 20% Cyprus Tourism Development plc Ship Management Ship Owning/operating 13 cruise liners 21 Beach Hotels + Hilton Park (city hotel) Hilton Cyprus (city hotel) Hotels Cruising (Louis Cruise Lines)

5 Overview of Louis plc – 2007 Highlights
Total Assets €704 million Shareholders’ equity €291 million Group Turnover €315 million Net Profit €12,9 million (2006: €21,4 million) 70% of Turnover earned overseas (not in Cyprus) Total Number of employees around 8.000 Total number of guests over per year Louis plc either owns or manages over beds. The Group’s cruising activities account for approximately berths, whereas the hotel activities account for beds plc

6 Louis plc –Stock Market Fundamentals
Listed : Cyprus Stock Exchange (“CSE”) since 1999 Market : Main CSE Ticker : LUI Indices : FTSE20 και FTSE – MED100 (Tel Aviv, Athens, Nicosia) Market capitalization : € 232 m (€0,55/share) 4rth largest company 5th Most marketable security : CSE Price / Book Value : 0,79 (2007 actual) PE Ratio : 18 x (2007 actual) 11 x (2006 actual) Dividend Yield: 2,4% (2007 actual) Dividend Pay Out Ratio: 42% (on 2007 actual) 25% (on 2006 profits) No. of shareholders : Free Float : 30,1% Corporate Governance Code: Yes Το συγκρότημα Λούης διεξάγει ποικίλες και διεθνείς εργασίες των οποίων η αποδοτικότητα οφείλεται κυρίως στην πέρα των 65 χρόνων ιστορία και πείρα των μελών του συγκροτήματος στον τουριστικό τομέα. Το συγκρότημα απασχολεί σήμερα πάνω από εργαζόμενους Το συγκρότημα κατέχει και διευθύνει πάνω από κλίνες.Τα πλοία του συγκροτήματος διαθέτουν κλίνες, ενώ τα ξενοδοχεία διαθέτουν περίπου κλίνες Πάνω από 66% του εισοδήματος του συγκροτήματος προέρχεται από διεθνείς εργασίες εκτός Κύπρου plc Louis Group Presentation

7 Louis plc –Share Price Movement vs General Index
Το συγκρότημα Λούης διεξάγει ποικίλες και διεθνείς εργασίες των οποίων η αποδοτικότητα οφείλεται κυρίως στην πέρα των 65 χρόνων ιστορία και πείρα των μελών του συγκροτήματος στον τουριστικό τομέα. Το συγκρότημα απασχολεί σήμερα πάνω από εργαζόμενους Το συγκρότημα κατέχει και διευθύνει πάνω από κλίνες.Τα πλοία του συγκροτήματος διαθέτουν κλίνες, ενώ τα ξενοδοχεία διαθέτουν περίπου κλίνες Πάνω από 66% του εισοδήματος του συγκροτήματος προέρχεται από διεθνείς εργασίες εκτός Κύπρου plc Louis Group Presentation

8 Louis plc – Shareholder Structure
Major Shareholder – C.Loizou & family 69,9% Directors - Executive 2,1% Directors – Non Executive 0,9% Staff 0,6% Institutional Investors - Cypriot 7,0% Institutional Investors – International 1,1% The Public in general 18,4% TOTAL 100,0% Η ανάλυση των ειδημάτων του συγκροτήματος κατά δραστηριότητα, για το 2001 και 2002, τα οποία υπερβαίνουν τα £228 εκ and £xxx εκ ανάλογα, είναι η εξής: plc

9 Cruising Division – “Louis Cruises Limited”

10 Cruising Division - activities
Operation of cruises from Cyprus (2 vessels) Operation of cruises from European ports: Greece (3 Vessels) Genoa (1 Vessel) Marseille (1 Vessel) Chartering of Vessels : (4 vessels) long-term - e.g.Thomson (4 vessels) short-term - various Agents, Foreign Governments and TO’s (eg Orient Queen round the globe winter cruise) - Floating hotels (e.g. Lisbon 98, G8 summit, NATO) Louis Group Presentation

11 telephone, doctor on board.
Louis Cruise Lines - Recent Developments Acquisition of New Generation Vessels Norwegian Dream Build date: 1992 Refurbished: 1998 (lengthened), 2006 Tonnage: 50,764 Draught: 7.00 Length: 229.84 Breadth: 32.10 Cabins: 875 Passengers: 2.156 Decks: 10 Detail: Norwegian Majesty 1999 (lengthened), 2005 40,876 6.20 207.26 27.60 730 1.790 9 Cristal 2007 25,611 5.90 161.70 30.50 480 1,278 7 2 dining rooms, 4 restaurants, 2 lounges, 3 bars, 2 swimming pools, 4 hot tubs library, children's facilities, casino, beauty salon and spa, fitness centre jogging/walking track, basketball/volleyball court, golf driving net, 11 elevators conference center, telephone, fax, satellite telephone, doctor on board. 2 dining rooms, show lounge, swimming pool, whirlpool, casino, 4 elevators, promenade deck, fully air-conditioned, stabilisers, telephone, fax, satellite telephone, doctor on board. 2 dining rooms, 4 restaurants, 2 lounges, bars, 2 swimming pools, 3 hot tubs 6 elevators, conference center, telephone, fax, satellite telephone, doctor Το 2003, η κερδοφορία της εταιρείας αναμένεται να βελτιωθεί σημαντικά H απεμπλοκή από την Κυπριακή αγορά και η περαιτέρω αύξηση του ποσοστού των εισοδημάτων από εργασίες του εξωτερικού Περαιτέρω ενίσχυση παρεμφερών υπηρεσιών, όπως διαχείριση καταστημάτων αδασμολόγητων σε πλοία ξένων συμφερόντων πέραν των υφιστάμενων συμφωνιών Επέκταση στον τομέα διαχείρισης πλοίων (Niche market, χαμηλή επένδυση) Νέο συμβόλαιο ναύλωσης του πλοίου Thomson Spirit ($100εκ. 3,5 χρόνια) Διαχείριση του Island Escape ( ) Εφταήμερη κρουαζιέρα από Κύπρο

12 Cruising Division - Itineraries

13 Cruising Division - Types of services offered
Main sources of income: Main Categories 2008 Estimate 2007 Actual 2006 2005 Own Brand operations 58,9% 50,4% 47,5% 47.3% Chartering & Ship Management 41,1% 49,6% 52,5% 52.7%

14 Cruising Division – Financial Results

15 Louis Cruise Lines - SWOT analysis
Strengths Diversified revenue base (charters / own brand cruises) Strategic alliances with Tour Operators Specialized know how and expertise, covering all aspects of ship management Geographical Diversification Fleet size has attained critical mass; economies of scale have set in Operating in distinct niche market; no head-on competition with big players Weaknesses Existing capital base Limited access to new funds to grasp new business opportunities Το 2003, η κερδοφορία της εταιρείας αναμένεται να βελτιωθεί σημαντικά H απεμπλοκή από την Κυπριακή αγορά και η περαιτέρω αύξηση του ποσοστού των εισοδημάτων από εργασίες του εξωτερικού Περαιτέρω ενίσχυση παρεμφερών υπηρεσιών, όπως διαχείριση καταστημάτων αδασμολόγητων σε πλοία ξένων συμφερόντων πέραν των υφιστάμενων συμφωνιών Επέκταση στον τομέα διαχείρισης πλοίων (Niche market, χαμηλή επένδυση) Νέο συμβόλαιο ναύλωσης του πλοίου Thomson Spirit ($100εκ. 3,5 χρόνια) Διαχείριση του Island Escape ( ) Εφταήμερη κρουαζιέρα από Κύπρο

16 Louis Cruise Lines - SWOT analysis
Opportunities Healthy outlook for the industry; Barriers to entry (financing, expertise, scale) will minimise new entrants Lack of expertise may push potential new entrants to seek vessel management and chartering services from Louis Healthy outlook for LCL’s main source markets for own brand cruises Threats Further consolidation in the industry as big players continue to acquire smaller operators Exposure to risks affecting Tourism sector; terrorism, political unrest, economic downturn, fuel prices Το 2003, η κερδοφορία της εταιρείας αναμένεται να βελτιωθεί σημαντικά H απεμπλοκή από την Κυπριακή αγορά και η περαιτέρω αύξηση του ποσοστού των εισοδημάτων από εργασίες του εξωτερικού Περαιτέρω ενίσχυση παρεμφερών υπηρεσιών, όπως διαχείριση καταστημάτων αδασμολόγητων σε πλοία ξένων συμφερόντων πέραν των υφιστάμενων συμφωνιών Επέκταση στον τομέα διαχείρισης πλοίων (Niche market, χαμηλή επένδυση) Νέο συμβόλαιο ναύλωσης του πλοίου Thomson Spirit ($100εκ. 3,5 χρόνια) Διαχείριση του Island Escape ( ) Εφταήμερη κρουαζιέρα από Κύπρο

17 Louis Cruise Lines - Strategic Objectives
Maintain leadership position in the Greek market and continue the development of own brand operations Further expansion of Chartering services – new agreements with current and prospective partners Develop 3rd party ship - management Further expansion in the European markets Continued management of our professional relationship with TUI and other major Tour Operators Renewal and further optimization of fleet Το 2003, η κερδοφορία της εταιρείας αναμένεται να βελτιωθεί σημαντικά H απεμπλοκή από την Κυπριακή αγορά και η περαιτέρω αύξηση του ποσοστού των εισοδημάτων από εργασίες του εξωτερικού Περαιτέρω ενίσχυση παρεμφερών υπηρεσιών, όπως διαχείριση καταστημάτων αδασμολόγητων σε πλοία ξένων συμφερόντων πέραν των υφιστάμενων συμφωνιών Επέκταση στον τομέα διαχείρισης πλοίων (Niche market, χαμηλή επένδυση) Νέο συμβόλαιο ναύλωσης του πλοίου Thomson Spirit ($100εκ. 3,5 χρόνια) Διαχείριση του Island Escape ( ) Εφταήμερη κρουαζιέρα από Κύπρο

18 Louis Hotels Public Company Ltd (“Louis Hotels”)
Louis Apollonia Beach Louis Imperial Beach Louis Group Presentation

19 Louis Hotels - Background
Active in Hotel industry since the early 40’s – Mountain resorts of Cyprus in the 50’s – Louis Hotel, Nicosia in the 60’s – Ledra Palace, Nicosia The dynamic growth of the Group’s hotel business in Cyprus began in 1978, after the Turkish invasion. The aggressive expansion in Greece began in the 1990’s Ο οργανισμός Λούης άρχισε να διευθύνει και να αγοράζει ξενοδοχεία από το 1940 στην Κύπρο και πιο συγκεκριμένα το 1960 στη Λευκωσία Η δυναμική και γρήγορη ανάπτυξη του οργανισμού στον τομέα των ξενοδοχείων άρχισε το 1978, μετά την τουρκική εισβολή. Ο οργανισμός άρχισε να αναπτύσσσεται και να εδραιώνεται και στην Ελλάδα γύρω στο 1990 Η εταιρεία Louis Hotels έχει commitment και allotment contracts με ένα μεγάλο αριθμό διοργανωτών ταξιδιών, όπως τους Thomson, First Choice UK, Jetair, Friditsresort και άλλους Σήμερα, η Louis Hotels διευθύνει 26 ξενοδοχειακές μονάδες στην Κύπρο και Ελλάδα, συμβεριλαμβανομένου και του Hilton, εκ των οποίων οι 16 είναι ιδιόκτητες και έχουν ως εξής: Louis Group Presentation

20 Louis Hotels - profile 22 Hotels in Cyprus, Greece and Egypt ( Beds) Mainly four star units Close cooperation with all major tour operators Biggest chain of Hotels in Cyprus and Greece combined Dynamic presence in the most popular tourist resorts in Greece and Cyprus New Management agreement in Sharm El Sheikh (as from 2008) Owner of property in Cyprus and Greece for future tourist and property development projects Branding of 4 units under Iberostar and 1 unit under Hilton (Hilton Park – Nicosia) Ο οργανισμός Λούης άρχισε να διευθύνει και να αγοράζει ξενοδοχεία από το 1940 στην Κύπρο και πιο συγκεκριμένα το 1960 στη Λευκωσία Η δυναμική και γρήγορη ανάπτυξη του οργανισμού στον τομέα των ξενοδοχείων άρχισε το 1978, μετά την τουρκική εισβολή. Ο οργανισμός άρχισε να αναπτύσσσεται και να εδραιώνεται και στην Ελλάδα γύρω στο 1990 Η εταιρεία Louis Hotels έχει commitment και allotment contracts με ένα μεγάλο αριθμό διοργανωτών ταξιδιών, όπως τους Thomson, First Choice UK, Jetair, Friditsresort και άλλους Σήμερα, η Louis Hotels διευθύνει 26 ξενοδοχειακές μονάδες στην Κύπρο και Ελλάδα, συμβεριλαμβανομένου και του Hilton, εκ των οποίων οι 16 είναι ιδιόκτητες και έχουν ως εξής: Louis Group Presentation

21 Louis Hotels – Locations of Hotels
Louis Group Presentation

22 Louis Hotels - Cyprus Hotel Name Rooms Location Status 1 Apollonia Beach Hotel 204 Limassol Long Lease 2 Louis Imperial Beach 239 Paphos 3 Iberostar Leadra Beach 269 4 Louis Phaethon Beach 422 5 Louis King Jason 78 50% Owned 6 Louis Nausicaa Beach 195 Protaras Owned 7 King Alkinoos 76 Rented 8 Louis Althea 150 9 Louis Princess Beach 138 Larnaka 10 Hilton Park 194 Nicosia TOTAL ROOMS 1,965 Louis Hotels has consolidated its exposure in Cyprus over the last few years. Last hotel to be built by the Group was the Althea Hotel in 2004. Cyprus market remains fragmented with a lot of scope for consolidation and economies of scale. Ayios Elias with 150 units has operated as a hotel for the last time in 2007 and will be sold as individual holiday homes in 2008 / 2009. Page 25

23 Louis Hotels - Greece Hotel Name Rooms Location Status 1 Corcyra Beach 370 Corfu Owned 2 Iberostar Kerkyra Golf 240 3 Iberostar Regency 213 4 Louis Grand 247 5 Louis Zante Beach 268 Zante 6 Iberostar Plagos 161 7 Creta Princess 420 Crete 8 Louis Colossos 742 Rhodes Rented 9 Apostolata Island Resort 137 Kefalonia Managed 10 Mykonos Theoxenia 52 Mykonos Franchised TOTAL ROOMS 2,850 Louis Hotels has completed a major growth drive in Greece. Major acquisitions completed in Most hotels purchased underwent extensive renovation in Corcyra Hotel was extended by 120 rooms in 2006 In Greece a much higher percentage of properties are owned. All properties are on prime locations on the beach and have significant real estate value. Page 26

24 Louis Hotels - Egypt Louis Hotels is in the process of further developing its hotel business in Egypt. A 345 Room hotel, the Louis Tiran Sharm is already under a management contract and due to start operations in November 2008. Louis Tiran Sharm will be one of the best properties in Sharm El Sheikh on a unique location (combination of coral reef and sandy beach) and the ideal means for Louis Hotels to make its entry in the Egyptian market. Page 27

25 Louis Hotels – Ownership status
No. of Units Cyprus Greece Egypt Total Owned 4 7 - 11 Leased-LT 5 1 6 Rented-ST 2 Franchised Managed 10 22

26 Louis Hotels – Financial Results

27 Louis Hotels – Sales Geographical Analysis 2007 Euro 96,4 m
Final Results

28 Louis Hotels – EBIDTAR Geographical Analysis 2007 Euro 26,9 m EBIDTAR Margin 2007 27,9%
Final Results

29 Louis Hotels – EBIDTA Geographical Analysis 2007 Euro 13,8 m EBIDTA Margin 2007 14%
Final Results

30 Louis Hotels - SWOT analysis
Strengths Strategic alliances with Tour Operators High quality asset base; strategically dispersed in Cyprus and Greece Geographical diversification of client base and source markets Product differentiation (all-inclusive, family, couples only etc.) Operating efficiencies; hotel portfolio has attained critical mass Weaknesses Existing capital base Limited access to new funds to grasp new business opportunities Το 2003, η κερδοφορία της εταιρείας αναμένεται να βελτιωθεί σημαντικά H απεμπλοκή από την Κυπριακή αγορά και η περαιτέρω αύξηση του ποσοστού των εισοδημάτων από εργασίες του εξωτερικού Περαιτέρω ενίσχυση παρεμφερών υπηρεσιών, όπως διαχείριση καταστημάτων αδασμολόγητων σε πλοία ξένων συμφερόντων πέραν των υφιστάμενων συμφωνιών Επέκταση στον τομέα διαχείρισης πλοίων (Niche market, χαμηλή επένδυση) Νέο συμβόλαιο ναύλωσης του πλοίου Thomson Spirit ($100εκ. 3,5 χρόνια) Διαχείριση του Island Escape ( ) Εφταήμερη κρουαζιέρα από Κύπρο

31 Louis Hotels - SWOT analysis
Opportunities Expand into new markets; capitalise on existing strategic alliances with Tour Operators to reduce risk of expansion Leverage know-how through provision of hotel management services Healthy outlook for Greek tourism market Further consolidation in a fragmented market Threats Exposure to risks affecting Tourism sector; economic downturn, fuel prices Development of competitive markets in the region (Egypt, Turkey, Balkans) Το 2003, η κερδοφορία της εταιρείας αναμένεται να βελτιωθεί σημαντικά H απεμπλοκή από την Κυπριακή αγορά και η περαιτέρω αύξηση του ποσοστού των εισοδημάτων από εργασίες του εξωτερικού Περαιτέρω ενίσχυση παρεμφερών υπηρεσιών, όπως διαχείριση καταστημάτων αδασμολόγητων σε πλοία ξένων συμφερόντων πέραν των υφιστάμενων συμφωνιών Επέκταση στον τομέα διαχείρισης πλοίων (Niche market, χαμηλή επένδυση) Νέο συμβόλαιο ναύλωσης του πλοίου Thomson Spirit ($100εκ. 3,5 χρόνια) Διαχείριση του Island Escape ( ) Εφταήμερη κρουαζιέρα από Κύπρο

32 Louis Hotels - Strategic Objectives
Further expansion in neighbouring markets such as Egypt and the Balkans Focus on quality 4 and 5 star hotels (200 rooms<) Product differentiation (all inclusive, family, sports, special interest) Further expansion into the Greek market through rental and management agreements Management of our professional relationship with all major Tour Operators Debt reduction/ restructuring (sale and rent back of properties) Το 2003, η κερδοφορία της εταιρείας αναμένεται να βελτιωθεί σημαντικά H απεμπλοκή από την Κυπριακή αγορά και η περαιτέρω αύξηση του ποσοστού των εισοδημάτων από εργασίες του εξωτερικού Περαιτέρω ενίσχυση παρεμφερών υπηρεσιών, όπως διαχείριση καταστημάτων αδασμολόγητων σε πλοία ξένων συμφερόντων πέραν των υφιστάμενων συμφωνιών Επέκταση στον τομέα διαχείρισης πλοίων (Niche market, χαμηλή επένδυση) Νέο συμβόλαιο ναύλωσης του πλοίου Thomson Spirit ($100εκ. 3,5 χρόνια) Διαχείριση του Island Escape ( ) Εφταήμερη κρουαζιέρα από Κύπρο

33 The Cyprus Tourism Development Public Company
(“CTDC”) Hilton Cyprus Nicosia (5 star)

34 Louis plc – Sale of 57% of CTDC Ltd (Hilton Cyprus)
Completion of sale 13 August 2007 Sale of 57% of CTDC share capital for cash to MIG Cash proceeds in the region of Euro 50 million Net Profit from disposal around Euro 15 million Louis plc maintains 20% (associate company) and Board participation

35 Audited consolidated financial information Profit and Loss account
Louis plc Audited consolidated financial information ye 31 December 2007 Profit and Loss account Balance Sheet June 2008 plc Louis Group Presentation

36 2007 Louis plc Revenue Breakdown by Activity
Total € 315 million plc

37 2007 Louis plc EBITDAR Breakdown by Activity
Total € 56,8 million EBITDAR Margin 18 % (24% in 2006 – drop mainly due to the Sea Diamond ) plc

38 Louis plc - Summary Financial Information
Final Results 2007 Audited Consolidated Profit & Loss Account (IFRS) 31/12/2007 €‘000 31/12/2006 €’000 Turnover EBIDTAR 56.784 74.595 Profit from operations 14.353 35.192 Profit for the period 13.288 23.001 Minority Interest (429) (1.606) Net Profit attributable to Louis plc 12.859 21.395 Earnings per share (cent) 3,04 5,06 Η ανάλυση των ειδημάτων του συγκροτήματος κατά δραστηριότητα, για το 2001 και 2002, τα οποία υπερβαίνουν τα £228 εκ and £xxx εκ ανάλογα, είναι η εξής: plc

39 Louis plc - Summary Financial Information Balance Sheet as at 31st December 2007
Consolidated Financial Statements 31/12/ €‘000 Audited 31/12/ €‘000 Non-Current Assets Total Assets Total Shareholders’ Equity and Reserves Total Bank Liabilities Finance Leases Cash at Bank 34.128 18.726 plc

40 Louis plc Group Presentation Thank you for your attention
June 2008 Louis Group Presentation

41 June 2008 Contact Details : Stelios Kiliaris, Group Executive Director
Tel Costas Hadjimarkos, Investor Relations Manager Tel Chris Theophilides, Business Development Manager Tel June 2008 Louis Group Presentation