第六章 隨機利率下零息債券的評價 蒙地卡羅模擬與二項式模型 財務工程 呂瑞秋著.

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第六章 隨機利率下零息債券的評價 蒙地卡羅模擬與二項式模型 財務工程 呂瑞秋著

理論基礎 風險中立評價 大數法則 中央極限定理 財務工程 呂瑞秋著

零息債券的評價方程式 連續時間的模型 不連續時間的模型 財務工程 呂瑞秋著

蒙地卡羅模擬於零息債券的評價 模擬一條在風險中立下利率的途徑 根據以上模擬的結果計算 ,此即該途徑下的一個零息債券的樣本價值 根據以上模擬的結果計算 ,此即該途徑下的一個零息債券的樣本價值 重複以上兩步驟許多次後,計算所有樣本價值的平均值 財務工程 呂瑞秋著

利率途徑的模擬 CIR模型 Vasicek模型 Merton模型 財務工程 呂瑞秋著

二項式模型於零息債券的評價 :Merton模型 利率風險中立過程 JR tree P=1/2 u=μΔt+σ(Δt)1/2 ;d=μΔt-σ(Δt)1/2 財務工程 呂瑞秋著

二項式模型於零息債券的評價 :Merton模型(Cont) rt+u rt+d rt+2u rt+u+d rt+2d 1/2 B20=1 B21=1 B22=1 B10=1/2(1+1) B11=1/2(1+1) B00=(1/2B10+1/2B11) 財務工程 呂瑞秋著

二項式模型於零息債券的評價 :Vasicek模型 風險中立過程 CRR tree P = u=σ(Δt)1/2;d=-σ(Δt)1/2 rt+iΔt +u rt+iΔt rt+iΔt +d 財務工程 呂瑞秋著

二項式模型於零息債券的評價 : CIR模型 風險中立過程 透過函數 轉換成 CRR tree for 透過函數 轉換成 CRR tree for u=σ(Δt)1/2;d=-σ(Δt)1/2 財務工程 呂瑞秋著

二項式模型於零息債券的評價 : CIR模型(Cont) 透過函數 轉換 P= r+=rt+iΔt=( xt+iΔt+u)2/4 rt+iΔt=( xt+iΔt)2/4 r-=rt+iΔt=( xt+iΔt +d)2/4 財務工程 呂瑞秋著