Fakulteti EKONOMIK DREJTIMI: DREJTIMI MENAXHMENT DHA INFORMATIK

Παρουσίαση με θέμα: "Fakulteti EKONOMIK DREJTIMI: DREJTIMI MENAXHMENT DHA INFORMATIK"— Μεταγράφημα παρουσίασης:

1 Fakulteti EKONOMIK DREJTIMI: DREJTIMI MENAXHMENT DHA INFORMATIK
Lënda: Menaxhment Financiar Ushtrime: Baki Rexhepi Ferizaj, 2015

2 PLANIFIKIMI FINANCIAR

3 PËRMBAJTJA PLANIFIKIMI FINANCIAR PLANI STRATEGJIK PLANI FINANCIAR
PLANIFIKIMI I SHITJES Metoda e përqindjes së shitjes Llogaritja e përqindjes së shitjes PASQYRAT FINANCIARE PRO-FORMA NEVOJAT PËR FONDE SHTESË PLANI I RRJEDHËS SË PARASË

4 OBJEKTIVAT PËRGATITJA E PLANEVE FINANCIARE HAPAT E HARTIMIT TË PLANEVE
SHFRYTËZIMI I ANALIZËS DHE RAPORTEVE FINANCIARE NË PLANIFIKIMIN FINANCIAR ZBATIMI I METODËS SË PËRQINDJES NË SHITJE PËRLLOGARITJA E MJETEVE SHTESË FINANCIARE

5 Pyetje dhe përgjegjëje

6 1.Çka është plani financiar?
- Është proces i analizës së zgjidhjeve të mundshme për financim dhe investim të kompanisë, proces i projektimit të pasojave të ardhshme nga vendimet e tanishme me qëllim që të mënjanohen befasitë dhe të kuptohet ndërlidhja ndërmjet vendimeve të tanishme dhe të ardhshme, Është proces i marrjes së vendimeve për ndërmarrjen e alternativave të caktuara si dhe proces i matjes së performansave pasuese në raport me qëllimet e përcaktuara me planin financiar.

7 2. A është synimi i Planit financiar minimizimi i riskut?
- Plani financiar nuk duhet vetëm të aspiroj minimizimin e riskut. Ai është proces i vendosjes se cilin risk duhet ta marrim dhe cili është i panevojshëm.

8 3. Cilat janë tri alternativat e planit të biznesit për 5 vitet e ardhshme?
 - Plani i rritjes agresive, me investime të forta kapitale dhe produkte të reja, - Rritjen e aksioneve në tregun ekzistues ose hyrja në tregun e ri; - Plani i rritjes normale, segmentimi i tregut; - Plani i shkurtimeve dhe specializimit, i dizajnuar për zvogëlimin e kapitalit të kërkuar.

9 4. Cilat janë rregullat e kërkimit të planit optimal financiar?
 - Aksioma e parë: Rrjeti i problemeve të pazgjidhura është i pakufi; - Aksioma e dytë: numri i problemeve të pazgjidhura të cilat njerëzit i mendojnë duhet të limitohet në dhjetë; - Aksioma e tretë: në çdo zonë mund të jenë 10 probleme të adresuara, për të cilat nuk mund të kemi zgjidhje formale;

10 5. Cilat janë 10 probleme që kërkojnë zgjidhje?
1. Si merren vendimet kryesore financiare? 2. Çfarë kushtëzon riskun e projektit dhe vlerën aktuale? 3. Risku dhe kthimi-çfarë do të humbim? 4. Sa janë të rëndësishme përjashtimet nga teoria e tregut efiçent? 5. Cila është vlera e tregut e kompanisë? 6. Si do ta shpjegojmë suksesin nga aksionet e reja dhe nga tregjet e reja? 7. Si do t’i zgjidhin kontroversat e dividendit? 8. Çfarë risku do të marr firma? 9. Çfarë është vlera e likuiditetit 10. Si t’i arsyetojmë valët e bashkimit të firmave?

11 6. Çfarë parashikohet përmes Planit financiar?
Shitjet Nevojat për asete për të mbështetur shitjet Gjenerimet e brendshme të fondeve Fondet e jashtme të nevojshme Vendimet si të rriten fondet Efektet e planeve në raporte financiare

12 7. Cila është rëndësia e përgatitjes së Planit financiar?
-Përgatitja e planit financiar ndihmon menaxherin që të aplikojë strategjinë e caktuar për të përmirësuar pozitën financiare të firmës, rrjedhën e parasë, fitimin dhe të sqarojë nevojat për financim të jashtëm; -Me planin financiar, menaxheri financiar është në pozitë më të mirë për të reaguar në çfarëdo ndryshimi të kushteve të tregut, siç është rënia e çmimeve apo zvogëlimi i ofertës për lëndë të parë; -Hartimi i planit financiar ndihmon menaxherin të kuptojë ndikimin e rrjedhave të tregut në investime dhe në vet planin financiar (siç është rasti i ndërlidhjes ndërmjet mbajtjes së stoqeve joefiçente për të kënaqur kërkesën konsumatore dhe nevojave për të financuar investimet në stoqe.

13 8. Cilat janë hapat e planifikimit?
- Projektimi i pasqyrave financiare - Përcaktimi i fondeve për mbështetjen e planit; - Parashikimi i fondeve afatgjata - Ndërtimi i sistemit të kontrollit - Zhvillimi i procedurave për përshtatje dhe modifikim - Ndërtimi i performansave

14 Procesi i planifikimit
Definimi i objektivave: Maksimizimi i vlerës së kompanisë Zhvillimi i strategjisë dhe planit strategjik: Definimi i përparësive komparative dhe konkurruese Zhvillimi i strategjisë investive: Identifikimi dhe vlerësimi i mundësive për investim Zhvillimi i buxhetit: Bashkërenditja e nevojave të planit investiv me planin financiar Zhvillimi i strategjisë financiare: Identifikimii nevojave për financim dhe të mjeteve të financimit Evaluimi i performancave: Pas auditimit, krahasohen rezultatet me planin

15 Metoda e përqindjes së shitjes
Planifikimin e raporteve financiare mbi bazën e nivelit të përqindjes në shitje Bazohet në trendet vijuese të shitjes dhe vlerësimin e trendit të zhvillimit ekonomik të vendit, rajonit, industrisë

16 BILANCI I GJENDJES Mjetet viti 2004 Detyrimet dh epasuria e pronarit
Mjetet rrjedhëse Shuma Detyrimet rrjedhëse Para të gatshme (Cash) 200 Llogari për t`u paguar 400 Llogari të arktueshme Dëftesa të pagueshme Stoqe 600 Gjithsej detyrime rrjedhëse 800 Detyrime afatgjate Borxhi afatgjatë 500 Gjithsej mjete rrjedhëse 1200 Gjithesej detyrime afatgjate Pasuria e pronarit Mjetet fiske Aksionet e zakonshme 300 Mjetet neto fikse Fitimi I mbajtur Gjithsej pasuria e pronarit 700 Gjithsej mjete 2000 Gjithsej detyrimet dhe pasuria epronarit

17 Pasqyra e të ardhurave Viti 2012 Shitja 1200
Kostoja e të mirave të shitura 900 Të ardhurat e tatushme 300 Tatimi 90 Të ardhurat neto 210 Dividendi 70 Shtimi I fitimit të mbajtur 140

18 Llogaritja në përqindje e shitjes:
Para të gatshme: Para të gatshme / Shitjet = 200/1200= = 200*100/1200= % Stoqe: Stoqe / shitjet = 600/1200 = 0.5 =5% Llogari të pagueshme: Llogari të pagueshme / shitjet = 400 / 1200 = = 33.33% Kostot: Kostot / Shitjet = 900/1200= 0.75 = 75% Tatimet: Tatimet / Të ardhurat e tatushme = 90 / 300 = 0.3 = 30% Të ardhurat neto: Të ardhurat neto / Shitjet = 210/1200 = = 17.5% Dividendi: Dividendi / Të ardhurat neto = 70 / 210 = =33.33%

19 Pasqyra e të ardhurave ( Mijë Euro)
2012 % Shitja 1200 Kosotoja e të mirave të shitura 900 75 Të adhura të tatushme 300 25 Tatimi 90 30 Të ardhura neto 210 17.5 Dividendi 70 33.33 Rritja e fitimit të mbajtur 140 66.67

20 Pasyrat financiare Pro - Forma
Hapi vijues ka të bëjë me konstruktimin e pasqyrave financiare pro- forma (planeve të pasqyrave financiare). Fillimisht përllogarisim nivelin e planifikuar të shitjeve. Kjo bëhet duke shumëzuar shitjet për vitin vijues (2012) me një plus norma e parashikuar e rritjes së shitjes (25%)

21 Niveli i planifikimit të shitjeve (pasqyrat pro forma)
S1=S0(1+g)=1200(1+0.25)=1500 Simbolet: S1 = niveli i planifikuar i shitjeve S0 = niveli vijues i shitjeve g = norma e planifikuar e shitjeve

22 Llogaritjet pro - forma
Para të gatshme: (Para të gatshme %)·(Shitjet e parashikuara) = (16.67%) · (1500) = 250 Stoqet: (Stoqet %) · (Shitjet e parashikuara)= 50%·(1500) = 750 Euro Kostot: (Kostot %) ·(Shitjet e parashikuara) = 75%·(1500) = 1125 Euro Shtesa e fitimit të mbajtur: (Shtesa e fitimit të mbajtur % ) ·(Të ardhurat neto të planifikuara)= 66.67%·(262.5) = 175 Fitimi I mbajtur: Fitmi I mbajtur + Shtesa e fitimit të planifikuar të mbajtur = Bilanci i gjendjes

23 Kostoja etë mirave të shitura 900.00 1125.00
Pasqyra e të ardhurave 2012 2013 Shitja Kostoja etë mirave të shitura 900.00 Të ardhurat e tatueshme 300.00 375.00 Tatimi 90.00 112.50 Të ardhurat neto 210.00 262.50 Devidendi 70.00 87.50 Rritja e fitimit të mbajtur 140.00 175.00

24 Bilanci i gjendjes – llog Pro - Form

25 Nevoja për fonde shtesë
AFN dhe EFN janë mënyrat se si do të rriten fondet e nevojshme shtesë. AFN – Addition funds needet, shqip Fondet shtesë të nevojshme dhe EFN – External Financing nedded, shqip Fondet shtesë të jashtme

26 Firma mund të bëjë disa zgjidhje, ajo mund të rrisë fondet shtesë përmes huazimit afatshkurtër (dëftesa të pagueshme), -përmes huazimit afatgjatë (borxhit afatgjatë) , përmes përdorimit të pasurisë (aksioneve të zakonshme) ose nëpërmjet kombinimeve të burimeve të mësimpërme. Metoda quhet PLUG.

27 Nevojat për fonde shtesë (AFN) ose nevoja për financimin e jashtëm (EFN) përcaktohet nga bilanci pro – forma I gjendjes. Ato janë të barabarta me difenrencën ndërmjet mjeteve tëpërgjithshme dhe detyrimeve të përgjithshme dhe pasurisë s ëparaqitur në bilancine pro – formës së gjendjes. EFN = 2500 – 2275 = 225 Euro

28 Procedura e përllogaritjes së EFN
Ekzistojnë dy varianta të përllogaritjes së EFN apo AFN edhe atë: Kur kapacitetet shfrytëzohen plortësishtë dhe Kur në kushtet kur kapacitetet e firmës nuk plotësohen plotësisht.

29 EFN –(external financing needed) fondet shtesë të jashtme
S0 shitjet vijuese S1 shitja e planifikuar = S0(1+g) A* Mjetet momentale të lidhura me shitjet L* Detyrimet momentale të lidhura me shitjet EFN = (A*/S0) ΔS – (L*/S0) ΔS – (PM1)(S1)(b) EFN –(external financing needed) fondet shtesë të jashtme PM Profiti margjinal (të ardhurat neto)/(shitjet) b Norma e mbajtjes= (shtimi i fitimit të pashpërndarë)/(të ardhurat neto)

30 EFN (AFN) Rritja e fitimit të mbajtur Rritja spontane e detyrimeve
Nevojat shtesë (të jashtme) financiare Kerkesa per rritje te mjeteve

31 Shembull i përllogaritjes së EFN në kushte të kapaciteteve të plota:
- Në kushtet kur mjetet fikse shfrytëzohen me kapacitet të plotë, ndërsa norma e rritjes së shitjes është 25%: Së pari llogarisim shitjen e planifikuar S1= S0(1+g) S1= 1200(1+0.25)= 1500 Euro Së dyti zhvillojmë zgjidhjen, duke shfrytëzuar ekuacionin e EFN ( Të ardhurat Neto / Shitjet) për profitin margjinal dhe (Shtimin e fitmit të mbajtur)/ (Të ardhurat neto) për normën e mbajtjes së mjeteve

32 EFN= 2000/1200 ·(1500-1200)-400/1200·(1500-1200)-(200/1200) ·(1500) ·(140/210)=225 Euro

33 Shembull i përllogaritjes së EFN kur nuk shfrytëzohen kapacitetet e plota:
Kur firma nuk i shfrytëzon plotësishtë kapacitetet, atëhere e bëjmë përcaktimin e nivelit të shitjes, të cilin do ta mbështesin kapacitetet ekzistuese. Kjo përcaktohet përmes pjesëtimit të shitjes vijuese me përqindjen e shfrytëzimit të kapaciteteve. Ky nivel I shitjeve quhet kapacitet I plotë I shitjes dhe shënohet me SFC

34 Kapaciteti i plotë i shitjes

35 Nëse S1 (Shitjete planifikuara) < SFC (Kapaciteti i plotë i shitjes)
Nëse mjetet fikse shfrytëzohen në nivel 60% të kapacitetit dhe norma e planifikuar erritjes është 25%: S1= S0(1+g) S1= 1200(1+0.25)= 1500 Euro

36 EFN = 1200/1200·(1500-1200)-400/1200·(1500-1200)-(210/1200) ·(1500) ·(140/210)=25 Euro

37 S1 >SFC Hapi i parë, EFN₁ gjen fondet shtesë të nevojshme (EFN) për arritjen e kapacitetit të plotë të shitjes:

38 Ha[I I dytë EFN2 gjen fondet shtesë të nevojshme (EFN) pë arritjen e kapacitetit të plotë të shitjes pë shitjen e planifikuar . Fondet shtesë totale janë shuma e EFN1 dhe EFN2

39 Ju faleminderit!